10月29日,三角輪胎獲海通國際買入評級,近一個月三角輪胎獲得12份研報關注。
研報預計2023-2025年公司歸母淨利潤分別爲11.80(+39%)、12.98(+28%)、14.28億元(+30%)。參考同行業可比公司估值,研報給予2023年12.5倍PE,對應目標價爲18.38元(上次目標價爲20.67元,對應2023年19.5倍,-11%)。研報認爲,由於需求向好,上調盈利預測。公司增強新技術、新材料、新工藝的創新,推動品牌建設,輪胎行業產銷兩旺,利潤增加主要系23Q3產銷量增加、毛利率提高等因素綜合影響。
風險提示:貿易摩擦導致關稅持續提升;國際市場新的貿易和技術壁壘不斷升級導致市場競爭加劇;橡膠、炭黑原材料價格大幅波動。