10月29日,芯能科技獲中郵證券買入評級,近一個月芯能科技獲得14份研報關注。
研報預計上市首日轉股溢價率為30%,上市首日價格為112.00-123.79元。研報認為,公司專注於分佈式光伏電站的投營建工作,並不斷探索分佈式能源新應用領域。營收及歸母淨利潤增速可觀。2022年營業收入6.5億元,YOY+46.0%,2018-2022年CAGR+19.0%。2022年歸母淨利潤1.92億元,YOY+74%,2018-2022年CAGR+42.8%。營收及淨利潤增速可觀。利潤率穩健上行,降本增效成果突出。2020-2023Q3毛利率、淨利率分別由46.0%/17.2%升至58.9%/34.2%,盈利能力整體向好。2023Q3期間費用率為19.3%,較2019年下降19.2pct,降本增效取得顯著成果。
風險提示:募投專案進展不及預期;清潔能源補貼力度不及預期;新能源景氣度持續回落;正股價格波動風險。