10月30日，利柏特獲天風證券買入評級，近一個月利柏特獲得4份研報關注。
研報預計公司23-25年歸母淨利潤為2.5/3.5/4.8億。研報認為，公司發佈新一期股權激勵，業績目標為1）2023年較2022年扣非淨利潤增長率不低於20%；2）2024年較2022年扣非淨利潤增長率不低於44%，對應23、24年公司扣非淨利潤需不低於1.6/1.9億元。股權激勵將充分激發員工凝聚力，看好公司中長期增長潛力。考慮到公司專案進展順利以及湛江二期工廠投產有望更好匹配客戶需求，我們上調公司盈利預測，預計公司23-25年歸母淨利潤為2.5/3.5/4.8億（前值為2.3/3.1/4.3億元），參考可比公司24年平均PE15倍，認可給予公司24年15倍PE，對應目標價為11.71元，維持“買入”評級。
風險提示：專案施工進度不及預期；市場拓展不及預期；客戶集中度較高的風險；經營規模擴大帶來的管理風險。
