10月30日,深高速獲國聯證券增持評級,近一個月深高速獲得3份研報關注。
研報預計公司2023-2025年營業收入分別爲106.12/117.77/127.63億元,同比增速分別爲13.23%/10.97%/8.37%;歸母淨利潤分別爲24.19/28.17/31.79億元,同比增速分別爲20.09%/16.45%/12.87%;3年CAGR爲16.43%,EPS分別爲1.11/1.29/1.46元。看好公司“收費公路+大環保”雙主業經營模式下的業績成長潛力,參考可比公司估值,給予2024年9XPE,對應目標價11.61元。研報認爲,公司擬A股定增不超過65億元,其中46億元用於外環高速三期建設,19億元用於償還有息負債。外環三期總投資約爲84.5億元,預計2028年完工通車。目前公司控股路產機荷高速、參股路產廣深高速進行改擴建前期工作,建議關注上述項目的投資與建設進度。
風險提示:車流量增速不及預期;改擴建投入超預期;收費政策變化。