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近日，艾德生物發佈了2023 年三季報。2023 年前三季度公司實現營業收入7.08 億元，同比增長18.08%；實現歸母淨利潤1.74 億元，同比下降22.50%；實現扣非歸母淨利潤1.54 億元，同比增長27.09%；實現經營現金流淨額2.15 億元，同比增長124.87%。2023 年Q3 單季度實現營業收入2.49 億元，同比增長20.38%；實現歸母淨利潤0.47 億元，同比下降65.17%；實現扣非歸母淨利潤0.45 億元，同比增長0.30%。
盈利預測與評級：公司聚焦腫瘤精準醫療分子診斷細分市場，擁有國內首批獲得NMPA 和歐盟CE 認證最齊全的腫瘤伴隨診斷產品線，自主知識產權的核酸分子檢測技術與算法（ADx-ARMS、Super-ARMS、dd-Capture、ADx-HANDLE、ADx-GSS）是目前國際上腫瘤精準醫療領域最領先的技術之一。隨著國內腫瘤靶向藥物臨床推廣而產生的巨大伴隨診斷需求；與跨國藥企海外臨床合作的順利推進帶動海外市場放量；加之公司基於自身技術優勢向腫瘤早測、復發/療效監測等外延領域不斷探索帶來新增長點，公司長期成長可期。我們調整了公司的盈利預測，預計2023-2025 年EPS 為0.59 元、0.72 元、0.94 元；對應10 月26 日收盤價，PE 分別為33.5、27.3、20.9 倍，維持“增持”評級。
風險提示：新產品放量不及預期，產品研發、臨床及註冊風險，行業政策變動超預期，市場競爭格局變動風險，匯率變動風險等。