金吾財訊 | 中泰國際發研報指，近期走訪聯邦制藥(03933)，公司管理層表示7月至今主要業務營運情況良好。該行預計2023年收入將同比增長21.0%至137.1億元（人民幣，下同）。動保業務下半年從主要客戶牧原股份獲得更多訂單，預計全年收入將同比增加62.8%至約13.0億元。考慮到這兩項業務收入均將略超該行早前預期，該行輕微上調製劑業務收入預測至52.5億元（同比上升15.1%）。
該行指，由於預計2023年下半年胰島素與動保業務銷售情況將好於該行早前預測，將2023-25E收入預測分別上調2.1%、1.7%、1.9%，股東淨利潤預測分別上調0.4%、1.2%、0.3%。該行將目標價從9.68港元微升至9.70港元，以反映盈利預測的上調。由於公司股價近期上漲，評級由“買入”調整爲“增持”。