加碼研發光模塊連接器，維持通訊領域優勢。鼎通堅持以研發為驅動力，緊貼行業發展趨勢，2023 年上半年公司持續加大研發投入達3,481.11 萬元。
公司以多接口殼體系列產品為高速通訊連接器模塊主力方向，並對散熱器部件不斷進行優化，單通道速度的需求現已達到 112Gbps。在新能源汽車領域，公司除了優化現有產品，也正逐步研發如模組水冷板、精密結構件等BMS方向新產品，提升電池安全性。截至2023 年8 月，公司與莫仕的BMS Gen6專案，已進入小批量試產階段。公司將堅持通訊連接器和汽車連接器領域的技術研究，緊密把握先進技術發展趨勢，持續技術創新優勢。
長沙全資子公司設立，海內外產能全面升級。公司不斷加大國內外市場開拓力度，持續進行橫向佈局縱向整合，馬來西亞子公司正在辦理相關手續，相關人員以及配套機器設備已入駐，並逐漸開始模具零件加工業務，著力拓展公司海外通訊業務，目前主要客戶為安費諾、莫仕、泰科等。2023 年8 月，公司在長沙投資設立全資子公司，主要經營範圍為汽車零部件研發及製造，子公司的設立有助於公司進一步拓展主營業務，加強汽車連接器領域的競爭力。在新能源汽車領域，公司成功與中國一汽、賽川電子、同馭汽車等企業在電控連接器、連接排總成等專案建立合作，並不斷深化與重點客戶比亞迪的合作，增加了電池方面的結構件及元件產品。公司2022 年河南鼎潤IPO募投專案順利建設推進，廠房基礎建設完成，已按計劃導入機器設備、人員等，逐漸投產以滿足客戶訂單需求，截至2023 年上半年，投入進度已達86.04%。未來隨著國內外多個生產基地順利投產，釋放產能，將有助於公司優化戰略佈局，海內外協同發展。
盈利預測與投資評級： 我們預測公司2023-2025 年歸母淨利潤為1.86/2.57/3.54 億元，2023-2025 年EPS 分別為1.88/2.60/3.58 元，當前股價對應PE 分別為33/24/17 倍，基於公司汽車連接器業務持續拓展，我們看好公司未來的發展，維持“買入”評級。
風險提示：宏觀經濟風險，市場競爭加劇風險，技術迭代的風險，毛利率下滑的風險。