摩根大通發表報告指，中電(00002.HK)第三季營運數據沒有驚喜，澳洲業務方面，雅洛恩電廠發電量改善，但Mount Piper電廠煤炭供應受阻，以及零售市場競爭，抵銷部分有利因素。第三季海外燃煤發電受惠成本下跌，但近期全球煤價回升，可能拖累盈利表現。展望前景，有三項因素需要關注：本港業務2024年至2028年利潤管制協議下的資本開支；利潤管制協議中期檢討；澳洲業務的訴訟結果。

該行對中電維持「中性」評級，認為現時股息率5.5%，相對美國十年期國債收益率4.6%並不吸引，相信市場普遍預期2023年度派息增長2%至3%是過份樂觀，該行估計全年派息只會持平，目標價57元，反映明年預測市賬率1.3倍，股息率5.5%。