金吾財訊 | 國元國際發研報指，信邦控股(01571)2023年H1總收入爲15.15億元人民幣，同比增長15.8%；淨利潤2.64億元，同比增長53.1%。收入和利潤都創新高。2023H1毛利率爲33.4%，同比增長4個百分點，盈利能力不斷回升。
該行指，公司產品平均售價ASP從2022年H1每件6.78元人民幣上漲15.5%至2023年H1的7.83元。ASP的提升主要得益於老業務的升級和新業務的拓展。未來公司將繼續推進向更先進的組裝項目發展的策略，這些項目比傳統電鍍工藝涉及更多技術和更復雜的表面處理工藝。截至2023年6月30日，公司未來4.5年在手訂單總額約110億元人民幣。按照訂單交付時間分佈來看，未來幾年公司收入將大概率保持增長。
該行預測公司2023~2025年收入分別爲29.84(+3.5%)、33.55(12.4%)和35.4(+6%)億元人民幣，對應淨利潤爲5.33(+23.6%)、5.71(+7.1%)和6.12(+7.2%)億元人民幣。該行認爲按照2024年業績給予6倍PE是合理估值，目標價爲3.67港元/股，股價具有21.2%上升空間，維持“買入”評級。