2023 年二季度公司业绩回暖趋势良好，单季度营业收入环比增长69.89%。2023 年上半年公司共实现营业收入1.65 亿元。其中，2023 年二季度公司共实现营业收入1.04 亿元，环比和同比分别增长69.89%和3.64%。

深耕刚需行业头部客户，加速场景落地。微软宣布停止生产深度传感器设备AzureKinectDeveloperKit，并将AzureKinect 技术产品线授权转移给合作伙伴奥比中光。此举将最大化双方各自的能力强项，并鼓励开发者探索使用奥比中光等合作伙伴提供的产品，有助于公司在全球范围内积极拓展优质客户，进一步提升奥比品牌的海外影响力。

加快拓展海外市场效率和力度。公司Femto 系列新品陆续发布，产品线已涵盖FemtoBolt、FemtoMega、FemtoMegaI 三款产品，全球开发者可以轻松通过公司3D 相机在微软Azure 云计算平台上开发3D 视觉深度感知应用。该系列产品可快速接入微软已积累超过十年的开发者和客户需求，有望促进公司海外销售收入增长。8 月初，公司正式发布了与英伟达合作开发的3D 开发套件OrbbecPerseeN1，进一步推动公司海外市场的走深走实。

推动3D 视觉感知技术业务拓展，助力客户进一步完善产业链布局。公司在3D 扫描建模、3D 打印领域取得突破性进展，与行业头部企业创想三维达成战略合作关系，为改善公司的经营业绩打下良好基础。

开拓医保场景业务，加快3D 感知技术下游应用落地速度。在医保核验领域，今年以来，各省市国家医保专网相继落地商用，众多采用公司模组的医保终端也陆续上线，整机设备产品也实现了从0 到1 的落地，并已为部分医保终端厂家提供刷脸PAD，为后续大规模出货奠定了坚实基础。今年7 月，南方医科大学深圳医院正式启用的“智慧医保全程刷脸就医”，其中的关键人脸识别模组为公司所提供。

投资建议：公司2023-2025 年收入分别为5.46/8.23/11.8 亿元，同比增长55.90%/50.81%/43.43%，净利润分别为-2.15/-0.28/0.97 亿元，维持“买入”评级。

风险提示：公司产品在机器人行业渗透缓慢。