金吾财讯|中信证券发研报指，平安好医生(01833)发布2023年中报，上半年实现收入22.22亿元，同比减少21.5%，实现毛利7.15亿元，同比减少4.8%，实现净利润-2.45亿元，亏损同比收窄47.2%。

该行指，公司上半年加快低战略协同业务调整，营收体量有所调整，但受益于降本增效举措，利润端实现大幅减亏。公司F端、B端核心业务指标取得较快增长，付费用户数相较于平安集团商保、企业、个人客户资源的渗透率仍有充足提升空间。作为平安集团管理式医疗模式的重要组成，自战略2.0深化以来，公司聚焦支付意愿高、成长空间广阔的F端和B端渠道，搭建线上线下一体化服务平台，商业模式逐步探索明确，业绩端有望逐步改善。

该行续指，考虑到公司加快低战略协同业务收缩，以及部分业务收入确认由自营模式转向平台模式，该行调整公司2023-24年收入预测至48.47/55.21亿元（原预测为71.55/83.95亿元），新增2025年收入预测为62.37亿元。考虑到公司战略2.0深化处于推进阶段，整体业绩改善及盈利还需一定时间周期达成，维持“买入”评级。