智通財經APP獲悉，國泰君安發佈研究報告稱，維持匯通達網絡(09878)“增持”評級，預測2023-25年經調整歸母淨利爲5.09/6.66/8.67億元人民幣。公司H1營收433.8億元/+6.6%，經調整歸母淨利2.45億元/+20%，符合預期。期內各項業務經營穩步推進，考慮到公司深耕供應鏈建設且發力數字化，且業務結構進一步優化，整體實力望增強，看好業績提速。
報告中稱，匯通達供應鏈能力穩步提升，會員服務持續強化。1)加深品牌合作加深，如打造蘋果優選店及共建店超500家、取得聯想線上線下國代牌照，總部供應鏈佔比提至55%，爲會員門店提供更優質/穩定/高價值的商品交易解決方案;2)品類及業務鏈拓展顯成效，如與滴滴出行/曹操出行/一汽出行達成合作，共推新能源置換車下鄉;3)創新供應鏈逐步落地，與開瑞新能源基於下沉市場商用車需求推出定製車型，試點B2F模式創新;4)持續推進SaaS+產品升級;且通過與品牌商/廠商聯合促銷，爲會員門店提供商品和活動賦能，H1舉辦6場月度全國大促銷活動、聯合開展區域大促銷30多場、門店個性化活動2.1萬多店次;SaaS續費率達68%，客戶滿意度超95%。
該行提到，公司持續推進數字化，佈局“AI+場景”。1)持續升級產業交易平台，針對不同行業開發專業化的線上交易服務平台，如消費電子板塊圍繞蘋果項目打造O2O融合運營模式;2)基於多年積累的下沉市場大數據與大語言模型技術/知識圖譜技術，打造具業務特色的大模型，推出了智能導購AI、營銷策劃AI以及千橙數字人三種產品，爲會員店提供採購策略和營銷策略建議，減輕運營負擔。
