富途資訊9月15日消息，英國芯片設計公司$Arm Holdings(ARM.US)$今日正式登陸納斯達克。高開高走，現漲超20%，報61.27美元，成交額25.71億美元，市值達629.09億美元。
據悉，Arm Holdings公佈的本次IPO計劃發行9550萬股股美國存托股票（ADS），定價爲每股51美元，位於此前定價區間（47-51美元）的上限，體現機構及市場對公司的較高評價。此前有報道稱，Arm的IPO已獲10倍超額認購。
公司概況
ARM是軟銀集團旗下的半導體設計與軟體公司，全球總部位於英國劍橋，主要的產品是Arm架構處理器及相關外圍組件的電路設計方案，產品底層代碼管理着軟件與芯片之間的通信。該項業務每個季度爲Arm創造了逾6億美元的收入，使其成爲英國最大的科技公司之一。
2016年，軟銀集團以320億美元收購了Arm，將其從倫敦證券交易所退市。對於Arm IPO，軟銀的估值目標是600億美元至700億美元。
此次Arm上市，更對軟銀和孫正義意義重大。Arm上市的回報，不僅能給願景1期投資者帶來直接收益，還能給軟銀帶來更多的投資收益，滿足孫正義在AI領域佈局的野心，軟銀目前預計，其在ArmIPO中或能保留多達90%的所有股份。
近期，亞馬遜等主要科技公司都將Arm的設計用於其數據中心處理器中，把Arm帶入了半導體行業最賺錢的領域。包括亞馬遜、三星電子和蘋果公司都是Arm最重要的客戶。Arm的指令集存在於數十億臺設備中，切換到另一家公司的代碼所需的努力將是巨大的。這些指令集主要集中在每年售出的約14億部智能手機的處理器上，其中超過90%的處理器使用Arm所設計的指令集。
截止目前，很少有公司涉足整個科技生態系統：使用Arm技術所製造生產的芯片已超過2400億片。Arm估計，很快，世界上100%的數字數據將在其生命週期的某個時候由Arm的技術來處理。這將使該公司成爲事實上的行業標準。
由於Arm的行業戰略重要性，以至於軟銀在2020年決定將Arm出售給英偉達時，引發了同行業其他公司對無法進入半導體業務的擔憂，並由於存在違反《反壟斷法》及其他法規的風險，最終這筆400億美元的交易被美國聯邦貿易委員會 (FTC）叫停。而軟銀的B plan就是讓Arm在美股上市。
年內最大規模IPO
軟銀創始人孫正義經常談及Arm未來的增長潛力，他表示，希望此次IPO能夠成爲芯片行業歷史上規模最大的IPO。
據悉，Arm已簽約許多主要客戶作爲其IPO的基石投資者，此前包括蘋果、英偉達、Alphabet、AMD、英特爾和三星電子均表示有興趣購買高達7.35億美元的ADS。
2023年8月21日，Arm向美國證券交易委員會提交了招股書，申請將其美國存托股票(ADS)在納斯達克全球精選市場上市，估值目標爲600億至800億美元。
最初，Arm計劃在首次公開發行中籌集80億至100億美元。然而，由於控股股東軟銀決定保留更多的股份，Arm近期已將上市籌集資金的目標金額調降至50億至70億美元，公司估值更新爲600億至700億美元。
修正後的高估值表明市場對Arm仍然相當樂觀。現階段該公司的估值將使其成爲今年美股截止目前規模最大的IPO，並在利率高企之際，成爲了投資者對一家大型科技公司上市感興趣的一個重要標誌。
Arm於9月14日正式掛牌上市，將成爲今年全球最大規模的IPO，更有望成爲繼阿里、Facebook之後的美股史上第三大IPO。
AI成色”如何?
Arm尋求IPO正值人工智能熱潮之際，以定義行業的未來。
半導體技術已成爲世界上最重要的資源之一，因爲它使當今幾乎所有的電子設備運行成爲可能。這些設備的核心是CPU，而Arm是CPU的行業領導者。
世界上許多領先的半導體公司和OEM都依賴Arm所設計、開發和授權的高性能、低成本、高能效的CPU產品及相關技術來開發自己的產品。
在截至2022年12月31日的一年中，Arm的高能效CPU爲全球超過99%的智能手機提供了先進的計算能力，累計爲超過2,500億個芯片提供了動力，從最微小的傳感器到最強大的超級計算機，無不如此。
今年5月，Arm發佈了兩款用於機器學習的全新芯片集：一款爲CPUCortex-4，相對於前一代芯片，在機器學習性能提升的同時將功耗降低了40%；而另一款GPUG720則在提高性能的同時將所佔內存帶寬降低了22%。
如今，Arm的CPU運行着世界上絕大多數的軟件，包括智能手機、平板電腦和個人電腦、數據中心和網絡設備以及汽車的操作系統和應用程序，以及智能手錶、恒溫器、無人機和工業機器人等設備中的嵌入式操作系統。
據Arm估計，全球約有70%的人口在使用基於Arm的產品，且覆蓋範圍還在不斷擴大。僅在截至2023年3月31日的財年，基於Arm的芯片出貨量就超過300億顆。
財務概況
財務概況方面，在過去的2021財年、2022財年、2023財年 (財政年度結束日期爲3月31日) ，和2024財年前三個月 (截至2023年6月30日) ， Arm實現的收入分別達20.27億 、27.03億、26.79億和6.75億美元，相應的淨利潤分別爲3.88億 、5.49億、5.24億和1.05億美元。
利潤率方面，Arm的毛利率於同期保持在95%以上，運營利潤率保持在20%以上，淨利潤率保持在15%以上，凸顯出其強大的盈利能力和現金流能力。
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