中信建投發研報指,三一國際(00631)發佈2023年半年報告,上半年公司實現營業收入108.94億元,同比增長 42.30%,實現歸母淨利潤12.02億元,同比增長32.70%,實現扣非後歸母淨利潤9.73億元,同比增長38.78%;單季度 Q2實現營業收入54.56億元,同比增長54.12%,實現歸母淨利潤 5.52億元,同比增長19.49%。
該行指,023年上半年,公司在海外業務高速增長、電動化、智能化邏輯不斷兌現以及新興業務注入的推動下實現快速增長,且盈利能力由於產品結構優化以及成本端壓力減輕而有所提升。展望來看,公司傳統業務核心競爭優勢穩固,礦車(寬體車、剛性礦卡)、大港機、小港機業務國際化趨勢仍較爲明顯,新興業務蓄勢待發打開遠期成長空間。
該行預計公司 2023年-2025年分別實現營業收入228.29億元、300.01億元、367.20億元,分別同比增長46.94%、31.41%、22.40%,分別實現歸母淨利潤24.30億元、33.17億元、40.75億元,分別同比增長45.96%、36.51%、22.85%,分別對應PE爲15.76x、11.55x、9.40x,維持“買入”評級。