事件：公司發佈2023 年上半年業績報告，公司實現營業收入6.49 億（+45.24%）；歸母淨利潤7427.03 萬元（+43.88%）；扣非歸母淨利潤7218.91 萬元（+50.20%）。
上半年業績表現亮 眼，單Q2 季度環比增長大超預期。公司單Q2歸母淨利潤5191.80 萬元（季度環比增長136.66%，同比增長53.18%），扣非歸母淨利潤5025.09 萬元（季度環比增長129.06%，同比增長64.23%）。兩大主營業務均穩步提升。
公司聚焦醫藥生物智慧製造領域，利多持續催化下有望御風而行。公司醫藥生物智慧製造板塊營收5.12 億元（+53%）；歸母淨利潤4217.12 萬元（+40%）。持續以優勢業務生物發酵領域為基礎，大力拓展化學合成、中藥及植物提取、藥品製劑、智慧包裝領域業務，研發賦能產品創新，已建立了較為完善的“智慧設備、自動化控制設備、工業軟體”三級產品體系。醫藥工業創新驅動轉型等，“製造水準系統提升”具體目標位列其中。公司醫藥生物智慧製造研發與生產將迎來數位化升級，預計隨著技術迭代，誠益通將不斷降本增效，實現業績增厚。
康復醫療設備領域聚焦基層醫療市場，出海業務有望持續，未來動能強勁。公司康復醫療設備領域實現營收1.37 億元（+22%），歸母淨利潤3209.91 萬元（+50%）。公司旗下康復器械子公司龍之傑堅持優化創新，核心發力下游基層醫療市場，鄉村事業部業務覆蓋10 個省市，產品已進入國內5000 餘家醫療機構，遠銷全球30 多個國家，遠銷全球30 多個國家，多款產品獲得CE 和FDA 認證。未來將繼續針對北美、歐洲等傳統優勢領域加大經銷商開拓力度，積極部署“一帶一路”國家地區，進一步打開國際市場成長空間。
盈利預測：考慮公司未來醫藥智慧智造業務穩健，康復設備基層醫療與海外放量可期， 預計2023-2025 年公司營業收入分別為13.50/17.10/20.93 億元，歸母淨利潤分別為1.78/2.35/3.06 億元，EPS分別為0.65/0.86/1.12 元；對應PE 分別為22.64/17.13/13.13 倍，給予“增持”評級。
風險提示：產品研發及推廣不及預期，市場競爭加劇，政策性風險等。