創新藥企宜明昂科(01541.HK)昨天正式登陸港交所，成爲今年港股第38只新股。
這也是港交所時隔近50天后再迎新股，自7月18日衆安智慧生活上市以後，港交所IPO一度處於空窗期，甚至整個8月份都沒有新股上市。不過，仍有機構看好香港新股市場，德勤認爲，一旦美國加息週期能夠結束，而內地有更多經濟刺激措施推出，資金重整帶動流動性及估值回暖，香港新股市場預期會有反彈。
嘉實基金、藥明生物等成爲基石投資者
昨天在港交所上市的宜明昂科，率先打破了港交所新股市場接近50天的沉寂，也爲備受關注的生物科技板塊再添一名新成員。
宜明昂科於2015年6月成立，是一家以科研爲導向的生物技術公司，致力於開發腫瘤免疫療法。公司是全球少數能夠採用系統方法利用先天性免疫和適應性免疫系統治療癌症的生物技術公司。公司已開發一個以基於先天免疫的全面資產組合爲特色的14款候選藥物的管線，其中有8個正在進行的臨床項目。目前宜明昂科已開發處於臨床階段的創新CD47靶向分子IMM01，弗若斯特沙利文預計，在2024年隨着首個該類藥物的上市，CD47/SIRPα靶向治療的全球市場有望迅速擴大，將從2024年的2億美元增加到2030年的126億美元。
宜明昂科是次IPO全球發售1714.72萬股H股(行使超額配股權前)，發行價爲每股18.60港元，募集資金總額約爲3.19億港元。按規劃，其擬將全球發售約68%款項用於核心產品CD47及相關產品的臨床試驗、籌備註冊申請以及計劃的商業化上市;約10%用於CD24單克隆抗體的臨床試驗;約7.0%將用於建設於上海張江科學城的新生產設施等。
值得一提的是，宜明昂科是次IPO引入4名基石投資者，合共認購約2970萬美元的發售股份，其中嘉實基金認購2000萬美元、藥明生物通過WuXi Venture認購3909.35萬港元(約500萬美元)、榮昌生物認購2100萬港元(約270萬美元)、昆翎醫藥認購200萬美元的發售股份。
招股書顯示，宜明昂科在上市後的股東架構中，控股股東田文志直接持股18.80%、通過控制員工持股平台持股12.96%，可行使約31.76%的表決權。禮來亞洲持股11.70%，成爲其最大機構股東。事實上，公司在IPO前已獲得張科領弋、理成資產、洲嶺資本、大灣區基金、張江科投、朗盛投資、貞吉資本、陽光人壽、國科嘉和、創東方投資等知名機構的投資。在IPO前最後一輪融資時，宜明昂科的估值爲8.29億美元。
業績方面，與大部分生物科技公司一樣，公司目前並無產品獲准進行商業銷售且並未自產品銷售產生任何收入，因此仍處於虧損階段。2021年度、2022年度以及2023年4月30日止，宜明昂科實現營業收入分別爲506.7萬元、53.8萬元、7.3萬元，虧損分別爲7.33億元、4.03億元、1.12億元，其中，公司研發開支分別爲1.76億元、2.77億元、0.75億元。
香港新股市場漸顯回暖跡象
今年港股新股市場表現較爲低迷，上半年總共有31家新股上市、募資金額約178億港元，集資額排名未能擠入全球五甲，位列全球第六。
進入下半年以來，在7月10日至18日總共錄得6只新股上市，但是在7月18日衆安智慧生活上市以後，港股IPO便 處於異常冷清的狀態，整個8月份更是完全沒有新股上市。今天宜明昂科上市，打破了港股IPO市場50多天來的沉寂。近期港股新股市場也漸漸有了回暖的跡象，遞表、聆訊等都在循序漸進，已通過聆訊的古瑞瓦特、途虎養車或將於9月登陸港交所主板，順豐控股、維昇藥業、樹蘭醫療、趣致集團等則於均在近期遞表。
其中，已通過聆訊的途虎養車是一家線上線下一體化汽車服務平台，爲車主們提供汽車產品和服務，包括給汽車更換輪胎和底盤零部件、汽車美容、自動化汽車清潔及維修等，同時公司也向品牌商提供加盟服務及廣告服務，其股東包括騰訊、百度、紅杉中國、高瓴投資、啓明創投等，陣容豪華，星光熠熠。據灼識諮詢報告，途虎養車擁有中國最大且最準確的汽車零配件數據庫，涵蓋286個品牌，超過6.6萬款車型，匹配準確度高達99.99%。公司還建立了一個全國性的倉儲和物流體系，運營着39個區域配送中心及267個前端配送中心，其物流解決方案覆蓋了中國300多個城市。
趣致集團於9月4日正式向港交所遞交招股說明書，擬主板掛牌上市。作爲一家人工智能物聯網(AIoT)營銷解決方案提供商， 其專注於通過使用智能終端爲快銷品品牌提供服務。根據灼識諮詢的資料，按2022年收入計算，趣致集團是國內排名第三的快消品AIoT營銷解決方案提供商;按2020年至2022 年AIoT營銷解決方案收入增長計算，趣致集團在前十大市場參與者(按2022年收入衡量)中排名第一，複合年增長率爲18.6%。成立以來，趣致集團獲得老鷹基金、源渡創投、君聯資本、建發新興投資、弘章投資、遠瞻資本等知名機構的投資。在今年6月完成F輪融資後，趣致集團的估值約5.7億美元。
對於2023年全年，德勤預測港股將會錄得接近100只新股融資大約1800億港元，優化股票互聯互通、科技公司分拆上市、中概股上市、全新的特專科技公司上市機制，以及國際公司來港上市將會爲推動因素。德勤認爲，雖然今年港股市場表現乏力、投資情緒欠佳和估值處於低水平，但是也完成了多項令人感到振奮的改革，包括推出特專科技公司的上市機制和推出雙櫃台證券，因此在等待主要數據如市場估值回暖的同時，很多公司仍然積極進行準備在香港上市的工作。
畢馬威維持香港全年IPO募資金額、上市數量預測不變，即1800億港元、90只。畢馬威認爲，目前三大條件能夠帶動香港新股市場回暖，包括上市申請數量多、特專科技企業有望上市、大型企業有分拆業務上市的計劃。據其分析，目前有約110間公司正在排隊等待上市;預計年內將有5至10間18C特專科技公司上市;分拆上市方面，可能主要爲大型科技互聯網企業分拆，此前就京東集團分拆其旗下的京東產發、京東工業向港交所遞交上市申請，還有消息稱裏巴巴正在分拆旗下的菜鳥等赴港上市。