浦銀國際發研報指，創夢天地(01119)進一步聚焦重點精品遊戲，公司1H23收入同比下降18.8%至人民幣11.2億元；毛利率同比提升2.3個百分點至45.1%，主要是Fanbook推動渠道成本減少。得益於公司降本增效舉措的有效實施，運營費用得到大幅優化，銷售費用同比下降73%，管理費用下降51%，研發費用下降23%，推動公司運營利潤率達到13.7%；調整後淨利潤爲2.0億元，調整後淨利率爲18.0%，實現扭虧爲盈，去年同期虧損0.5億元。
該行指，考慮到公司進一步收縮非核心業務，該行下調2023E/2024E收入至人民幣24.8億/29.3億元，公司多款新遊預計將驅動未來收入增長，維持“買入”評級及目標價3.7港元，對應2023E/2024E 14x/10x P/E。
