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公司發佈2023年中報。23H1 公司實現營業總收入21.46 億元，同比去年增長79.61%，實現歸母淨利潤1.85 億元，同比去年增長95.91%。對此點評如下：
動力電池業務拉動營收快速增長，期間費用率下降帶動淨利率提升。分產品看，23H1 動力電池業務實現收入18.04 億元，同比增長109.98%；消費電子業務實現收入1.76 億元，同比增長4.34%；鈑金切割業務實現收入0.83 億元，同比下降6.74%。23H1 公司毛利率爲30.48%，同比下降3.51pct，與22 年全年毛利率水平基本持平。公司規模效應顯現，銷售/管理/研發費用率同比分別下降2.69pct/0.95pct/0.45pct，期間費用率下降使得公司23H1 淨利率同比增加1.03pct，達到8.56%。
在手訂單充足，擬定增進一步擴充產能。據公司中報披露，2023 年1-6月公司新簽訂單約27 億元（含稅），截至2023 年6 月30 日，在手訂單累計金額約爲85 億元（含稅）。22 年末公司在手訂單爲81 億元（含稅），雖然今年國內動力電池廠商擴產有所趨緩，公司23 年半年末在手訂單相比22 年末仍然實現增長。據公司8 月11 日發佈的《向特定對象發行股票申請文件的審覈問詢函之回覆報告（豁免版）》，公司前次募投的位於江蘇和江門的激光及自動化裝備擴建項目產能利用率均超過100%，公司已處於滿產狀態。公司擬通過定增募資於成都建設“西部激光智能裝備製造基地項目（一期）”，並在現有的江門生產基地的基礎上實施“海目星激光智造中心項目”，進一步擴充產能，增強生產交付能力。
加強市場開拓，光伏業務進展良好。據公司中報，公司光伏業務獲得了晶科能源、天合光能、通威股份、弘元綠能，捷泰、正泰、阿特斯、合盛硅業、協鑫等知名客戶的訂單，截至中報披露日，公司TOPcon 激光一次摻雜設備已簽訂合同350GW+。另據公司6 月30 日發佈的《向特定對象發行A 股股票募集說明書（申報稿）》披露，公司光伏設備訂單已超過4 億元。
盈利預測：預計公司2023-2025 年歸母淨利潤分別爲6.84、8.98 和10.90億元，對應PE 值爲13、10 和8 倍，維持“買入”評級。