在手订单充足，发展动力十足。公司2023H1 新增订单金额2.94 亿元，其中已签合同金额1.92 亿元，中标暂未签合同金额1.02 亿元。截至2023 年6 月30日，公司未确认收入的在手订单为7.56 亿元（统计单笔10 万元以上合同金额，不包含售后服务），其中已签订合同金额6.54 亿元，已中标暂未签合同金额1.02亿元。公司充足的在手订单将会为后续发展提供强有力的支撑。事件：公司發佈2023 年中報。公司2023H1 實現營收5.14 億元，同比增長19.69%；實現歸母淨利潤5,303 萬元，同比增長69.77%；實現歸母扣非淨利潤4,622 萬元，同比增長84.40%。
營收利潤雙增長，盈利能力增強。公司充分發揮從軟硬件到系統集成的全產品鏈優勢，積極開拓業務並提升項目交付能力，2023H1 順利交付新能源、通信設備、醫藥、航空航天等行業項目，實現營收持續增長。公司注重研發投入，產品自研自產率超過80%。隨着募投項目產能優勢逐漸顯現，公司運營效能提升，降本效果顯著，毛利率穩步提升，2023H1 公司毛利率爲29.88%，同比增長4.81pct。
在費用方面，公司持續提升費用控制能力，其中公司2023H1 財務和研發費用率分別是-0.34%和7.19%，同比下降0.45pct 和2.28pct。公司盈利能力增強，2023H1 淨利率爲10.31%，同比增長3.04pct。
在手訂單充足，發展動力十足。公司2023H1 新增訂單金額2.94 億元，其中已籤合同金額1.92 億元，中標暫未籤合同金額1.02 億元。截至2023 年6 月30日，公司未確認收入的在手訂單爲7.56 億元（統計單筆10 萬元以上合同金額，不包含售後服務），其中已簽訂合同金額6.54 億元，已中標暫未籤合同金額1.02億元。公司充足的在手訂單將會爲後續發展提供強有力的支撐。
積極開拓新業務領域，產能建設逐漸完善。在業務發展方面，公司積極開拓市場並推動轉型升級，2023H1 在石油化工、食品飲料、半導體等行業取得實際進展。
此外，公司積極探索產品在醫療健康、節能環保、智能植物工廠等重點領域的應用，聚焦頭部客戶。公司不斷深化主營業務領域的佈局，在德國和美國分別申請設立全資子公司，以美國、德國兩個已投入運營的智能倉儲系統爲示範項目，積極開拓國際市場。在募投項目產能建設方面，公司目前超級未來工廠一期、二期已經投入使用，三期主體工程也已經完成，產能建設逐漸完善。三期建設完成投入後，能夠滿足未來2-3 年產能持續增長的需求。
盈利預測、估值與評級：公司營收利潤雙增長，盈利能力增強。公司持續開拓新業務領域，在手訂單充足，產能建設逐步完善，我們看好公司的後續發展空間。
我們維持公司2023-2025 年歸母淨利潤預測爲1.31、1.67、2.07 億元，對應EPS爲1.81、2.30、2.85 元，對應PE 爲19x、15x、12x，維持 “買入”評級。
風險提示：宏觀環境風險；客戶訂單不能持續的風險；應收賬款及合同資產壞賬風險；次新股股價波動風險。