该行预计公司2023/2024年归属上市公司股东净利润分别为8.8和10.2亿元，分别同比增长33.8%和15.7%。该行维持公司的“增持”评级，目标价7.8港元，相当于2023/2024年18/16倍PE。興業證券研報指，福壽園(01448)2023年上半年營業收入15.25億元，同比增長68.2%；歸母淨利潤4.65億元，同比增長78.0%。2023年上半年隨着收入規模提升，公司各項成本費用率下降，員工成本、工程成本、材料和物資消耗、營銷費用佔收入比例分別爲18.0%、3.6%、7.2%和1.7%，合計達到30.5%，較去年同期降低了7.9個百分點。經營利潤率和淨利率分別爲55.4%和30.5%，較去年同期分別提升了10.3和1.7個百分點。繼續保持較高的盈利能力。
截止2023年中期，公司共計運營34個公墓以及32個殯儀服務設施。期內公司收購了延安洪福100%股權。2023年上半年使用面積爲2.02萬平米。未來公司將持續加大區域佈局，通過合作、併購等方式獲取更多項目。公司持有現金約30億元，充沛的現金是公司業務繼續擴張的保障。
該行預計公司2023/2024年歸屬上市公司股東淨利潤分別爲8.8和10.2億元，分別同比增長33.8%和15.7%。該行維持公司的“增持”評級，目標價7.8港元，相當於2023/2024年18/16倍PE。
