展望2H23，该行认为2H23将迎来收入加速增长(预计增速超过35%),受益于：1)随着应用内购买(IAP)ROAS系统上线，叠加算法优化，更多中重度游戏广告主将会被吸引至平台；2)与谷歌的深入合作将进一步贡献收入。同时，随着广告效率提升、热云亏损收窄，2H23E调整后净利率预计为2.3%。维持买入评级，基于SOTP目标价为6.3港元(对应2023/24年市销率为1.2x/1.0x，市盈率为58x/40x，2023-25年的盈利年复合增长率为31%)。招銀國際發研報指，匯量科技(01860)1H23業績好於預期，收入同比增長11%，淨利潤爲850萬美元(較該行預期高19%)。淨利率超預期主要得益於毛利率提升和激勵費用縮減。2Q23Mintegral廣告收入同比增加14%，其中生活服務、工具和遊戲垂類增速領先，分別同比增長212%/31%/16%。
該行看好中重度遊戲增長空間，中重度遊戲在1H23有較大突破(收入同比增長76%),比重從1Q23的29%提升至2Q23的31%，該行預計該趨勢將持續。
展望2H23，該行認爲2H23將迎來收入加速增長(預計增速超過35%),受益於：1)隨着應用內購買(IAP)ROAS系統上線，疊加算法優化，更多中重度遊戲廣告主將會被吸引至平台；2)與谷歌的深入合作將進一步貢獻收入。同時，隨着廣告效率提升、熱雲虧損收窄，2H23E調整後淨利率預計爲2.3%。維持買入評級，基於SOTP目標價爲6.3港元(對應2023/24年市銷率爲1.2x/1.0x，市盈率爲58x/40x，2023-25年的盈利年複合增長率爲31%)。
