一网统管平台是数字政府、智慧城市建设的核心平台，也是推动城市治理体系和治理能力现代化的重要平台，已经成为各级政府推进城市治理体系的刚需。数字政通是全国第一个新型数字化城市管理平台的系统开发单位，在一网统管业务领域具有强大的技术实力和丰富的实施经验，在行业中处于优势地位。事件概述：
近日，數字政通發佈了《關於近期經營情況的公告》（以下簡稱《公告》）。經初步測算，2023 年上半年，公司營業收入及盈利水平均再創歷史同期新高，新簽訂單毛利率水平穩步提升，預計半年度至全年公司的經營業績將繼續保持良好增長態勢。
“一網統管”領先優勢顯著，賦能社會治理
一網統管平台是數字政府、智慧城市建設的核心平台，也是推動城市治理體系和治理能力現代化的重要平台，已經成爲各級政府推進城市治理體系的剛需。數字政通是全國第一個新型數字化城市管理平台的系統開發單位，在一網統管業務領域具有強大的技術實力和豐富的實施經驗，在行業中處於優勢地位。
根據年報披露，公司在全國網格化城市管理大數據綜合運營服務市場的佔有率保持行業第一，已經爲包括北京、上海、天津、重慶、廣州在內的全國500 多個市（含地級市和縣級市）、1000 多個區（縣）成功建設超過 5000 個智慧城市相關建設項目，服務人口數量超過5.5億人，服務國內城市建成區面積超過70%。公司已承建北京市、煙臺市、深圳坪山區、合肥包河區、煙臺福山區、濟南起步區、淄博張店區等一百餘個一網統管項目。根據公司公告披露，2022 年公司“一網統管”相關訂單增長顯著，同比增長3 倍以上；2023 年一季度，公司正在跟進的各類各級一網統管項目超過150 個，一網統管業務收入同比大幅度增加。
運管服平台+城市生命線業務助力智慧城市
今年4 月，國家住房城鄉建設部組織召開城市運管服平台體系建設暨加強城市管理統籌協調工作視頻推進會。會議要求各級城市管理部門要推廣“一委一辦一平台”工作模式，把好平台技術方案審核關和評估驗收關，打造實戰中管用、基層幹部愛用、群衆感到受用的示範樣板。建設城市運行管理服務平台已經成爲各級政府近年來的重點信息化建設任務，呈現快速建設、全國推廣的良好態勢，未來有望覆蓋全國近300 個地級以上城市和2800 多個縣（市、區）。
根據《公告》披露，2023 年上半年公司新落地70 餘個城市的運行管理服務平台合同，其中包括福建、雲南、遼寧3 個省級平台及南京、瀋陽、長沙、蘭州、南昌5 個省會城市平台。目前公司承建省級及直轄市平台市場佔有率超85%，地級及以上城市市場佔有率超70%。其中，公司承建的青島、杭州城市運行管理服務平台首批通過住房和城鄉建設部驗收，目前青島城市運行管理服務平台日均流轉處置城市運行管理服務問題2 萬餘件，處置率保持在99%以上。
在涉及供水供氣、地下管線、防洪內澇等城市安全運行的領域，公司開闢了城市生命線業務，打造了“監測預警+源頭治理”相結合的城市安全運行新模式，爲城市市政基礎設施信息普查探測、隱患排查、綜合監測、源頭治理、安全監管等城市安全監管工作提供技術服務，全面系統提升城市基礎設施規範化、智慧化管理水平。2023 年上半年，公司已在全國多個城市開展支撐城市生命線業務專項管理工作。
無人駕駛網格車上路，構築政務垂類大模型
公司推出的“棋驥”無人網格車以“無人駕駛+AIoT”技術爲核心，具備完整的L4 級自動駕駛能力，是國內首款應用了無人駕駛技術的網格車。
根據公告披露，2023 年上半年，棋驥無人駕駛車已實現城市運行一網統管數據要素採集的低速無人駕駛業務場景落地，打造更爲高效、客觀、立體的城市感知體系，構建無人智能採集、非接觸性執法、基層巡防服務等多個城市治理場景應用服務，已在合肥、天津、溫州等實施落地並投入使用。累計無人駕駛巡查里程已超過五萬公里，累計識別各類數據案卷超10 萬條，安全運行零事故。
根據公告披露，2023 年上半年公司結合客戶需求正在研發擁有自主知識產權的“人和”大模型產品，目前大模型已經完成了三輪的政務行業數據預訓練，在政務知識庫、城市治理智能報告、處罰裁量、法律依據、政務熱線智能助手，政務熱線數字人，政務熱線預警等場景上同步進行產品研發。公司還與阿里等國內知名大模型企業展開合作，實現資源共享和優勢互補，爲用戶提供更加優質的產品和服務。
國家數據局成立，政務數據要素有望釋放價值
數據要素是數字經濟發展的重要引擎，目前數據要素市場已進入快速發展的階段。今年3 月公佈的《黨和國家機構改革方案》明確提出組建國家數據局。公司作爲電子政務數據要素的重要生產者、治理者和應用者，一直在拓展數據管理需求的廣度和深度，深挖數據價值，對現有數據內容進行梳理、清洗、整合、應用，形成城市運行和管理的數據資產，積極探索數據資產應用新價值模式，以解決城市民生和管理的 問題、難題爲導向，從根源上推動數據管理創新，賦能數字治理和數字經濟的發展。
根據《公告》披露，2023 年一季度，公司已在全國100 餘個城市開展電子政務數據要素的採集和運營服務業務，先後在武漢市落地數據分析與運維服務項目，針對城市治理全行業數據進行匯聚、治理、分析、維護、建議等，常態化輸出分析報告與業務模型建議；在徐州市推動人機結合的智能採集全應用模式，推動人技協同，拓展采集服務範圍與數據字段、提高採集效率、保障標準統一、數據客觀公正，以支撐數據分析應用，模型化、要素化發展。隨着國家數據局成立後首任局長人事任命落地，我們認爲，數據要素產業發展有望提速，公司作爲政務數據要素核心標的將顯著受益。
投資建議
數字政通是“一網統管”、城市運行管理的行業領軍者，也是政務數據要素核心標的。預計公司2023 年-2025 年營業收入分別爲19.10/23.71/27.49 億元，歸母淨利潤分別爲3.42/4.15/4.95 億元。
首次覆蓋給予買入-A 的投資評級，6 個月目標價爲26.76 元，相當於2024 年40 倍的動態市盈率。
風險提示：
數據要素政策推進不及預期、下游客戶需求不及預期，市場競爭加劇風險等。
