投资建议：考虑 到风电大型化与海风化趋势下，2023H2 海风装机量向好，零部件需求增加，公司风电法兰、轴承有望量价齐升。此外，公司布局算力中心，有望带来新增量。上调2023-2025 年EPS 为0.88/1.50/1.91元（较上次预测+0.10/+0.17/+0.01 元），维持目标价34.25 元，增持。本報告導讀：
公司作爲風電法蘭龍頭，積極拓展風電軸承產業，海風趨勢下，看好2023 年下半年海風裝機，零部件有望量價齊升；此外公司佈局算力中心，有望帶來新增量。
投資要點：
投資建議：考慮 到風電大型化與海風化趨勢下，2023H2 海風裝機量向好，零部件需求增加，公司風電法蘭、軸承有望量價齊升。此外，公司佈局算力中心，有望帶來新增量。上調2023-2025 年EPS 爲0.88/1.50/1.91元（較上次預測+0.10/+0.17/+0.01 元），維持目標價34.25 元，增持。
事件：公司公告擬與上海六尺科技成立六尺恒潤智算子公司，子公司註冊資本 1 億元，公司出資0.51 億元，持股51%。此次子公司設立後，公司計劃於上海、福州經開區、安徽蕪湖、山東濟寧等地合作建立算力中心，並打造長三角GPU 算力中心集羣。
公司入局算力中心，掌握算力核心資產。AI 大模型技術推進需求高端算力支持，國內現有東數西算項目難以滿足需求，高端算力供給緊缺。
算力中心搭建速度快，公司此次佈局最快有望於2023Q3 實現算力租賃收入。行業壁壘爲獲得高端GPU 的能力，公司合作方上海六尺科技佈局AI 算力行業較早，拿卡能力強，具備競爭優勢。
2023H2 海風開工確定性高，公司海風法蘭業務有望受益。廣東省、福建省的海風招標陸續落地，每年Q2 至Q3 爲海風裝機旺季，多省競配項目啓動預示2023H2 海風開工率向好，我們判斷2023、2024 年爲海風裝機大年。公司是全球少數能製造9MW 及以上海風塔筒法蘭的企業，同時已實現批量生產12MW 海風法蘭，競爭實力強。
風險提示：海風裝機不及預期，算力行業發展不及預期。
