格隆匯8月1日丨國海證券7月31日研報指出，永泰運(001228.SZ)是華東危險品供應鏈領先者，商業模式快速複製帶來高增長。資質、資源、運營三重壁壘，成長空間與定價能力兼備。
被政策催熟的需求縮短了供給整合的窗口期，永泰運作爲行業龍頭迎來量價齊升的機會。中短期以量增驅動成長，永泰運將鏈條中最稀缺的倉作爲流量整合的抓手，其危險品倉庫佈局從華東延伸至華北，從沿海擴張到內陸，拓區域、擴品類雙管齊下。
該行預計永泰運2023-2025年營業收入分別爲27.66億元、37.52億元與46.31億元，歸母淨利潤分別爲2.53億元、3.42億元與4.31億元，2023-2025年對應PE分別爲16.80倍、12.45倍與9.87倍。鑑於公司經營良好，盈利能力穩步提升，首次覆蓋，給予“買入”評級。
