格隆匯7月24日丨天風證券23日研報指出，歷經2022H2及23H1海外持續去庫存，浙江正特(001238.SZ)目前多產品去庫存情況良好。公司頭部客戶銷售較爲穩定，沃爾瑪等頭部客戶通過集中採購降低產品成本，形成價格優勢，供求雙方共同受益。近幾年，公司年銷售額百萬美元以上的優質客戶有明顯增長，公司產能將優先滿足頭部客戶。 星空蓬爲公司基於市場需求重點開發且獲得消費者深度認可的暢銷產品，2022年貢獻營收4億。產品暢銷趨勢逐步形成，符合海外消費趨勢，逐步替代木製蓬，簡單美觀時尚潮流；銷售渠道潛力可期，受益星空蓬需求提升，跨境電商規模快速增長，部分地區在線上銷售情況良好的牽引下，將逐步擴大到線下銷售，從而貼近大衆消費者，提升銷量。 公司未來將在繼續夯實現有經營基礎的同時，持續專注於主業，注重新品開發，打造熱門商品，推行數字化車間，實現規模化生產，大力投入商業模式創新和品牌營銷建設。預計公司23-25年收入分別爲14、18、22億元，歸母淨利分別爲1.0、1.2、1.5億元，對應PE分別爲25、20、17x。維持“買入”評級。
研报掘金丨天风证券：浙江正特目前多产品去库存情况良好，星空蓬持续畅销，维持“买入”评级
研報掘金丨天風證券：浙江正特目前多產品去庫存情況良好，星空蓬持續暢銷，維持“買入”評級
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