股權激勵計劃發佈。2023 年6 月26 日，公司發佈《關於向激勵對象授予限制性股票的公告》。新一期股權激勵的擬授予的限制性股票數量為333.8 萬股，約佔本激勵計劃發佈時公司總股本的0.65%。本激勵計劃擬授予的激勵對象總人數不超過223 人，包括公司董事、高級管理人員及核心業務（技術）人員，授予價格15.70 元/股。考核目標為2023 年歸母淨利潤不低於3 億元，2024 年歸母淨利潤不低於4 億元。以公司2022 年歸母淨利潤2.55 億元為參照，23 年歸母淨利潤目標同比增長17.65%，24 年相較23 年同比提升33.33%。
數據要素政策利多“一網統管”。2023 年6 月20 日，北京市人民政府發佈了《關於更好發揮數據要素作用進一步加快發展數位經濟的實施意見》，目標充分挖掘數據資產價值，打造數據要素配置樞紐高地，力爭到2030 年，本市數據要素市場規模達到2000 億元，基本完成國家數據基礎制度先行先試工作，形成數據服務產業集聚區。7 月13 日，長沙市數據資源管理局發佈《長沙市政務數據運營暫行管理辦法（徵求意見稿）》，提出了“有效挖掘數據資源價值，推進數據要素市場化改革，增加政府財政收入，反哺智慧城市建設，促進數位經濟發展”的目標，對政務數據運營類型、內容及主體進行了定義，並劃分了各部門、各主體的職能職責。我們認為，隨著數據要素相關政策接連發布，公司在數據要素市場的潛力值得關注。在4 月28 日第六屆數位中國建設峰會上，公司發佈了《城市運行“一網統管”數據要素白皮書》。“一網統管”是黨委政府實現政府數位化轉型和驅動城市治理現代化的重要抓手，是數位政府、智慧城市的核心平臺，是推動城市治理體系和治理能力現代化的重要手段。作為整個城市治理的核心平臺，“一網統管”將產生海量的數據要素金礦，可以充分挖掘數據要素價值，發揮數據要素的倍增效應。圍繞數據要素的資源化、資產化、資本化，聚焦“激活數據要素潛能，增強數位經濟動能，提升數位治理水準”，公司以“一網統管”數據要素的全生命週期為核心，通過數據要素的三次價值釋放，實現數據支撐業務貫通，數據資源化，提升城市數位治理水準；數據推動數智決策，數據資產化，提升城市數位決策水準；數據流通對外賦能，數據資本化，實現市場顯性價值釋放。
盈利預測與投資建議：我們認為，公司在“一網統管”領域已經成為了行業標桿，有望在城市運行管理服務平臺市場獲得更大市場份額。此外，股權激勵計劃對未來兩年的規劃也彰顯了公司的發展信心。我們預計，公司2023/2024/2025 歸母淨利潤分別為3.30/4.14/5.05 億元，EPS 分別為0.54/0.68/0.82 元，給予2023 年動態PE 56-60 倍，6 個月合理價值區間為30.24-32.40 元，維持“優於大市”評級。
風險提示：政策落地不及預期。