格隆匯7月20日丨民生證券19日研報指出，據測算，索通發展(603612.SH)2023Q2實現歸母淨利潤-1.37億到-1.07億，Q1爲-2.7億元，2022Q2歸母淨利潤爲4.1億元。公司業績弱於該行預期。截至2023年3月底，公司持有存貨42.8億元，價格下行中，存貨跌價損失也比較大，導致公司利潤受拖累明顯。 預焙陽極產能快速擴張，Q3業績預計將反轉。截至2022年底，公司預焙陽極產能達282萬噸，隴西索通30萬噸陽極項目和湖北枝江100萬噸煅後焦項目已經簽署協議，山東創新34萬噸預焙陽極和30萬噸煅後焦項目已審批通過。公司規劃到2025年，預備陽極產能要達到500萬噸。 鋰電負極項目穩步推進，開闢第二增長曲線；佈局海外預焙陽極市場，打開成長空間。石油焦價格震盪運行，預焙陽極價格或將企穩，盈利拐點已近，公司預焙陽極和負極材料產能穩步推進，成長性較強。該行預計公司2023-2025年將實現歸母淨利1.57億元、10.92億元和15.38億元，EPS分別爲0.29元、2.02元和2.84元，對應7月19日收盤價的PE分別爲60、9和 6倍，維持“推薦”評級。
研报掘金丨民生证券：索通发展Q3业绩预计将反转，维持“推荐”评级
研報掘金丨民生證券：索通發展Q3業績預計將反轉，維持“推薦”評級
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