事件概述：
1）7 月15 日，盛視科技發佈《2023 年半年度業績預告》。公司預計2023 年上半年歸母淨利潤實現盈利1.19 到1.31 億元，較上年同期增長50%-65%；扣非歸母淨利潤實現盈利1.00 到1.10 億元，較上年同期增長50%-65%。
2）同日，公司發佈《關於瑞麗（含畹町）口岸智慧改造升級專案（一期）——設備採購合同簽署完成的公告》和《關於河口口岸南溪河聯檢大樓資訊化提升改造專案設計採購施工總承包合同簽署完成的公告》，上述專案的合同金額分別為1.06 億元和1.66 億元。
上半年淨利潤高增，出入境政策優化口岸迎修復根據業績預告披露，公司預計上半年歸母淨利潤和扣非歸母淨利潤均實現同比增長50%-65%，高速增長的原因是宏觀環境復甦，出入境政策持續優化，公司所處的口岸行業環境迎來全面修復，專案驗收和收入確認逐步回到正常的節奏。
為進一步保障便利中外出入境人員往來，促進服務對外開放，國家移民管理局發佈公告，進一步調整優化出入境管理政策措施。全國邊檢機關按照政策措施要求，5 月15 日起，全面恢復邊檢快捷通關，符合條件的出入境旅客可以選擇快捷通道進行高效順暢通關。盛視科技作為全國快捷通關係統的建設和運維者，全力為包括北京、上海、廣州、東興、友誼關、河口、瑞麗、磨憨等在內的全國數百個口岸提供快捷通關升級、運維保障工作。
中標雲南過億元大單，彰顯智慧口岸領域競爭力公司深耕智慧口岸二十餘年，具備豐富的智慧口岸查驗系統整體解決方案的成功經驗。根據公告披露，公司先後中標了河口口岸南溪河聯檢大樓資訊化提升改造專案和瑞麗（含畹町）口岸智慧改造升級專案（一期），合同金額分別是1.66 億元和1.06 億元，彰顯了公司在智慧口岸領域的綜合實力和品牌競爭力。
根據雲南省人民政府新聞辦公室2 月發佈的消息，制定實施口岸建設三年行動計劃，加快打造樞紐型口岸、智慧口岸，著力打造河口、磨憨、瑞麗3 個重點口岸城市，印發實施支持3 個口岸建設的若干政策措施。6 月，據雲南省財政廳通報，重點支持磨憨國際口岸和邊境地區口岸城市建設，明確了今年起至2025 年，雲南每年安排18 億元支持磨憨國際口岸建設。我們認為公司有望受益於雲南省大力發展口岸經濟，相關的系統解決方案等業務快速增長。
把握“一帶一路”機遇打開海外市場空間
公司緊跟國家“一帶一路”戰略佈局海外市場。根據公告披露，今年4月，公司使用自有資金通過全資子公司香港盛視在沙特阿拉伯、柬埔寨投資設立全資子公司，通過在當地成立全資子公司，能夠更好地貼近市場需求，並為推動當地需求的落地和項目交付奠定基礎。根據公司官方公眾號披露，5 月18 日，在首屆中國-中亞峰會上，盛視科技與吉爾吉斯斯坦總統下屬國家投資署、吉爾吉斯郵政股份有限公司簽署三方合作協定，共同促進吉爾吉斯郵政股份有限公司投資專案、郵政網點和國際國內物流數位化的合作與發展。
公司將開拓海外市場作為重要佈局，重點跟蹤“一帶一路”國家數位社會建設專案需求，繼續加大海外市場在人員、資金等方面的投入，爭取更多在跟專案，特別是大型標桿性專案的落地，加強與合作夥伴的深度合作，推動海外市場成為公司新的利潤增長點。
投資建議
盛視科技作為國內智慧口岸的先行者和領軍者，具備多年口岸資訊化建設經驗、整體解決方案優勢、完善的AI+產品生態佈局。我們認為疫後出入境需求復甦、海南封關口岸加速建設的催化下，公司將迎來高速增長。預計公司2023 年-2025 年的營業收入分別為19.82/26.85/36.93 億元，歸母淨利潤分別為2.88/4.90/5.56 億元。
維持買入-A 的投資評級，6 個月目標價為53.18 元，相當於2024 年28 倍的動態本益比。
風險提示：
產品與技術研發風險；海外業務拓展不及預期；出入境政策放寬不及預期；應收款項計提減值風險。