聚焦金融科技主业稳步增长。公司上半年业绩增长主要系金融科技主业持续加强。公司围绕银行、保险、证券、信托等客户做软件集成解决方案，覆盖前中后台业务体系，客群覆盖所有政策性银行、六家大型商业银行和大多数全国性股份行等。公司在邮储银行持续产生收入，已上线新一代个人业务核心系统，以大客户核心项目持续提升影响力。公司發佈2023 年上半年業績預告， 預計實現營收37.6-38.6 億元（+13.77%~+16.79%）、歸母淨利0.19-0.24 億元（+68.15%~+118.5%）、扣非淨利0.17-0.22 億元（+80.11%~+133.52%）。公司聚焦金融科技主業穩步增長，數字人名幣業務加速佈局，看好業績穩步增長，維持買入評級。
支撐評級的要點
Q2 業績高增，扭虧爲盈。公司2023 年Q2 單季預計實現營收19-20億元（+8.45%~+14.16%）、歸母淨利0.31-0.36 億元（+9.64%~+29.64%）、扣非淨利0.30-0.35 億元（+11.85%~+30.74%）（以上增速均爲上年雲南省公投軟件子公司追溯調整後同比）。Q2 單季利潤實現高增，同時業績扭虧爲盈，經營與盈利狀況顯著改善。
聚焦金融科技主業穩步增長。公司上半年業績增長主要系金融科技主業持續加強。公司圍繞銀行、保險、證券、信託等客戶做軟件集成解決方案，覆蓋前中後臺業務體系，客群覆蓋所有政策性銀行、六家大型商業銀行和大多數全國性股份行等。公司在郵儲銀行持續產生收入，已上線新一代個人業務核心系統，以大客戶核心項目持續提升影響力。
立足雲南承擔數幣建設核心角色。公司於2019 年正式成立數字貨幣專項團隊，自研“南天數字人民幣流通服務平台”包含接入、錢包、支付、推廣、生態等數幣功能，可以滿足銀行、政企單位數幣的互聯互通及場景落地，目前該平台已在銀行通道、智慧黨建、智慧食堂、農業產融等場景應用落地。公司作爲雲南省信息產業龍頭企業，預計將承當該地數幣建設過程中的重要角色。
估值
維持2023~2025 年歸母淨利潤爲1.93/2.45/3.01 億元的預測，對應EPS爲0.49/0.62/0.76 元，對應PE 分別34/27/22 倍。維持買入評級。
評級面臨的主要風險
宏觀經濟波動；市場競爭加劇；業務拓展不及預期。
