港交所將於2016年8月22日推出「市場波動調節機制（市調機制）」，將於今年第四季實施衍生產品市場的市調機制。
當個別適用股票或期貨價格在短時間內劇烈波動時，市調機制將啓動，爲市場提供5分鐘冷靜期，同時在冷靜期內，交易將在指定價格限制範圍內繼續進行。
甚麼是市場波動調節機制？
市場波動調節機制旨在避免由交易事故，譬如「閃崩」、程式錯誤等引發的極端價格波動，以及防範證券市場和衍生產品市場之間的系統性風險傳染，許多國際交易所已實施不同形式的市調機制，以助在波動市況期間重建市場秩序，以維持公平有序的市場運作。
香港市場的市調機制如何運作？
在市調機制適用交易時段內動態參考5分鐘前的成交價，若市調機制監測的股票或期貨合約的交易價格， 超過指定的百分比（個股按參考價變動幅度超過±10%， 期貨合約按參考價變動幅度超過±5%），將會觸發5分鐘的冷靜期，令交易限於指定價格限制範圍內進行，正常交易將於其後重啓。
市調機制涵蓋哪些股票及期貨合約？
市調機制於股票市場只適用於恆指及恆生國企指數(9606.17, -48.52, -0.50%)成份股，截止2016年5月31日共有81只股票； 市調機制於衍生產品市場只適用於以恆指或恆生國企指數爲相關指數的現月及下月期貨合約月份，現時共有8張期貨合約。
市調機制適用於哪些交易時間？
市調機制適用於持續交易時段，但不包括上午及下午持續交易時段的首15分鐘、下午持續交易時段的最後15分鐘以及衍生產品市場的收市後期貨交易時段。
香港交易所市場主管李國強今日在媒體工作坊上向超過40名記者詳細介紹了市場波動調節機制，並回答了記者提問。他表示，香港交易所的市調機制設計在維持公平有序市場秩序和減少市場干預之間找到了平衡，9年多的回測數據統計顯示，股票市場大部分時間都沒有觸發冷靜期，衍生產品市場更只在回測統計期內觸發兩次冷靜期。