我们相信股价在未来15天内将反弹。
近期股价的下跌与公司H股全流通计划流产有关。最近有报道指出，公司于今年5月24日向中国证监会呈交H股流通计划申请后已遭否决，因此市场对此计划进展不及预期或反应过度，股票在恐慌中被错杀。从基本面看，公司运营和H股全流通受挫毫无关系。
我们估算公司19年至22年的营收复合增长率将达45%，当前股价极具吸引力，对应3.8倍20年市盈率。维持“强力买入”评级以及49元目标价。我们认为市场将消化H股全流通消息，重新看好河北建设，因此估计股价在未来15天内反弹拉升的概率达95%。
公司近期持续获得订单，基本面完好。长期看公司坐拥京津冀地区，作为区域规模最大的民营建设集团，有望在雄安新区获取大量订单，特别是钢结构装配式建筑。公司近日公布中标若干项目，其中包括雄安新区东容片区安置房以及污水处理项目，符合我们对雄安项目提速带来的订单增长预期。
京津冀外，公司与内蒙古自治区政府合作成立建投集团，或将成为另一项重要的长期增长引擎。近期公司中标呼和浩特新机场飞行区场道工程，预计将进入内蒙古订单爆发期。因此我们认为市场对H股全流通进展不及预期反应过度。
我們相信股價在未來15天內將反彈。
近期股價的下跌與公司H股全流通計劃流產有關。最近有報道指出，公司於今年5月24日向中國證監會呈交H股流通計劃申請後已遭否決，因此市場對此計劃進展不及預期或反應過度，股票在恐慌中被錯殺。從基本面看，公司運營和H股全流通受挫毫無關係。
我們估算公司19年至22年的營收復合增長率將達45%，當前股價極具吸引力，對應3.8倍20年市盈率。維持“強力買入”評級以及49元目標價。我們認爲市場將消化H股全流通消息，重新看好河北建設，因此估計股價在未來15天內反彈拉升的概率達95%。
公司近期持續獲得訂單，基本面完好。長期看公司坐擁京津冀地區，作爲區域規模最大的民營建設集團，有望在雄安新區獲取大量訂單，特別是鋼結構裝配式建築。公司近日公佈中標若干項目，其中包括雄安新區東容片區安置房以及污水處理項目，符合我們對雄安項目提速帶來的訂單增長預期。
京津冀外，公司與內蒙古自治區政府合作成立建投集團，或將成爲另一項重要的長期增長引擎。近期公司中標呼和浩特新機場飛行區場道工程，預計將進入內蒙古訂單爆發期。因此我們認爲市場對H股全流通進展不及預期反應過度。
