一、事件概述 電魂網絡主力遊戲《夢三國OL》將於9.26 日迎來十週年大慶,重磅活動推出有望刺激流水增長。重點二次元手遊《解神者:X2》已基本完成修改,定檔10 月22 日上線。 二、分析與判斷 老端遊業務保持穩定,週年大慶催化業績表現《夢三國OL》十週年大慶將於9 月26 日正式開放,官方推出了定製的十週年短片與大量的線下見面會回饋玩家,屆時同樣會推出大量禮包活動刺激流水。當前官網的活動參與積分達到了990 萬+,活動積分主要來自於玩家簽到與老用戶召回,官方借十週年大慶再次吸引玩家回流,延長遊戲壽命。《夢三國手遊》也宣佈同期復刻週年慶活動,雙端同時發力。看好《夢三國OL》持續穩住公司基本盤。 新作手遊推出在即,公司品類有望突破 二次元遊戲《解神者:X2》基本完成修改,針對前期爭議的人物劇情做出了較大的刪改,把主要相關劇情轉移給了其他評價較高的角色。重新梳理了劇情結構優化了文案,提升了玩家的參與感。目前TAPTAP 預約75 萬+,B 站遊戲中心預約85 萬左右。當前已經啓動了新的玩家先鋒團測試,預計10 月22 日全平台上線。 復古武俠手遊《我的俠客》預計Q4 上線。目前TAPTAP 上預約40 萬+,評分8.6;官網預約人數超過100 萬+。遊戲獲得漢家松鼠、半瓶神仙醋等同類遊戲製作人免費角色授權,看好遊戲上線後擴大復古武俠用戶群體。 Roguelike 遊戲《元能失控》已拿到手遊版號,當前TAPTAP 評分9.0,預約人數12 萬+。 預計後續將會先上架PS4 平台,預計明年春季上線。 DC 授權的MOBA 遊戲《巔峯戰場》已經拿到國內版號,之前已經進行過一輪測試,明年有望上線。看好電魂網絡手遊業務逐步突破,注入新增長動能。 三、投資建議 我們預計公司2020-2022 年能夠實現每股收益1.77、2.87、3.73 元,對應PE 分別爲23X、14X、11X。我們看好公司目前端遊的流水持續性疊加新游上線增厚公司業績,維持“推薦”評級。 四、風險提示: 新遊未如期上線,遊戲流水不達預期,海內外遊戲政策監管風險。
电魂网络(603258):《梦三国》十周年庆增厚基本盘 《X2》定档迎二次元手游新突破
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