事件：公司於2020 年8 月10 日召開第五屆董事會第二十一次會議，選舉劉俊君先生爲公司第五屆董事會董事長。 　　美傑姆創始人擔任董事長。劉俊君先生是美傑姆的創始人之一，在公司收購美傑姆前，擁有美傑姆31.86%的股權，與劉禕、王琰爲一致行動人合計持有美傑姆60.05%的股權，爲控股股東及實際控制人。目前劉俊君直接、間接合計持有公司2.30%的股權，與劉禕、王琰及天津邁格理爲一致行動人，合計持有公司6.34%的股權。劉俊君先生2013 年至今任美傑姆總經理，2019 年1 月至今任公司董事、總經理，此次擔任公司董事長，體現公司發展早教業務的決心。 　　剝離原有主業，聚焦教育行業。公司擬以2.49 億元將三壘科技100%股份轉讓給俞建模先生和金秉鐸先生。俞建模先生及一致行動人在2016 年11 月以前是公司（原名三壘股份）的實際控制人，目前俞建模先生及一致行動人持股22.31%，金秉鐸先生持股3.83%。公司將原有主業剝離後，將成爲純教育公司，有利於業務聚焦。 　　H1 受疫情影響，預計H2 向好。早教針對客群年齡較小，復工復課時間比其他教育細分領域晚。美吉姆從5 月才開始陸續復課，目前已有超過360 家中心復課，預計下半年門店經營、擴張進度都會明顯改善。疫情有望加速行業小機構出清和行業整合的進程，美吉姆作爲早教龍頭或將收益。 　　投資建議：美傑姆創始人擔任公司董事長，疊加之前公告擬剝離原有主業，體現公司聚焦早教業務的決心。考慮轉讓三壘科技帶來的投資收益，維持2020~22 年歸母淨利潤2.46/1.80/2.05 億元的盈利預測，對應估值23x/32x/28x，維持“買入”評級。 　　風險提示：早教網點復課後家長和學生上課意願不達預期，網點擴張進度不達預期。出國留學業務受海外疫情影響不達預期。