事件： 公司7 月20 日晚間發佈公告， 預計2020 年上半年實現淨利潤2798.58-3248.66 萬元，同比增長25.18%-45.31%。 點評： 中報業績超預期。受新冠肺炎疫情的影響，與過往相比，公司在今年上半年的業務的實施難度加大，對部分客戶的收入確認流程被迫延後。但在上述不利條件下，公司中報仍然逆勢高增，超市場預期。從Q2 單季度來看，預計實現淨利潤爲0.31 億元-0.35 億元，同比增長82.2%-108.7%，業績相對Q1 強勢復甦，展示出良好的發展勢頭。 攜手字節跳動，注入新動能。全景網報道，公司下屬全資子公司快讀科技近期正式與字節跳動ByteDance 簽署合作協議，成爲TikTok Ads 海外核心代理，獲得TikTok（抖音國際版）、Topbuzz、Buzzvideo、VigoVideo 等多款海外流量產品在五大洲150 多個國家和地區的海外營銷業務代理權。此次與字節跳動業務合作將爲公司移動互聯網營銷板塊的業績增長注入新動能。 基於良好的客戶基礎，公司有望充分受益與於銀行IT 行業的新一輪高景氣週期。 國產化、數字貨幣、IT 分佈式架構升級等多重因素驅動下，銀行IT 行業處於新一輪高景氣週期中。公司從1998 年開始即深耕銀行IT 行業，擁有良好的客戶基礎，有望充分受益與於銀行IT 行業的發展的新景氣週期。根據產業調研，公司目前主要的核心客戶（以建設銀行爲代表）以及核心合作伙伴（比如建信金科）的業務需求旺盛，公司在手訂單飽滿，發展勢頭良好。 投資建議：公司中報業績超預期，業績相對Q1 強勢復甦，展示出良好的業務發展勢頭。展望未來，公司近期與字節跳動業務合作將爲移動互聯網營銷板塊的業績增長注入新動能。同在“銀行IT+移動互聯網營銷”的雙輪驅動下，我們看好公司步入高增長的軌道，預計2020 年、2021 年EPS 爲0.43、0.65 元，買入-A評級，6 個月目標價26 元。 風險提示：與字節跳動業務合作進展低於預期；銀行IT 行業支出降低；行業競爭加劇導致毛利率降低。