投資要點： 預中標鄂爾多斯IDC4號機房項目，雲計算業務落地 激光顯示、雲計算、智慧城市運營三叉戟業務長期看多 報告摘要： 預中標內蒙古IDC機房建設項目，雲計算業務逐步落地。公司公告成爲內蒙古雲計算產業園區4號數據機房建設項目第一中標候選人。雲計算產業園區4號數據機房BT建設項目位於鄂爾多斯市高新技術產業園區雲計算產業園。4號數據機房建成後將作爲高端數據運營中心，建成約3000個機架；比特幣機房十棟，每棟面積約3000平方米，建設總面積約30000平方米，項目建設期爲90天。 佔據IDC業務成本窪地，“資源+網絡優勢”打造IDC行業長期護城河。公司在IDC業務的兩大核心優勢在於鄂爾多斯低廉的資源成本以及正在逐步搭建的骨幹網優勢。從電費角度來看，鄂爾多斯未來給雲計算中心配套坑口直供電，電費可以做到全國最低，能源優勢帶來的成本優勢不可忽視。“鄂爾多斯-北京”光纜有望16年內建成，該光纜與石油管道同步建設，同時未來在線纜維護方面享受與石油管道共同維護的後期保障，同時公司正在佈局自主可控的，可達全國發達地區的傳輸網絡。“資源+傳輸網絡”優勢將構成公司長期護城河，打造在IDC行業中的獨家優勢。 激光業務放量支持業績增長，智慧城市業務打造服務類運營平台。目前公司的激光業務水平先發優勢明顯，與NEC的合作綁定了國際市場的銷售合作伙伴。短期激光業務有望快速放量，支撐公司業績增長。智慧城市業務轉向服務運營類項目。公司與營口市政府合作建設跨境電商服務平台已經開始建設，後期智慧城市業務更多功能模塊上線將快速降低運營成本，提升公司服務運營能力。 維持“買入”評級！我們強烈看好公司在激光顯示和雲計算領域的獨家優勢，下半年公司將迎來基本面大幅改善，強烈建議擁抱公司預估2015~2017年EPS爲0.40，0.90，1.60元，第一目標價50元！