截至19 年6 月底，相较19 年3 月中旬的18 亿元，华油能源录得在手订单21 亿元。在华油新疆作业区域内，19 年上半年钻井价格至少同比增长了10%。由于工作量增长和价格回升，我们预计华油能源在19 年上半年将实现净利润约5000 万元。我们维持19 年摊铺每股收益预测人民币0.09元。受四川页岩气油服市场景气度加速上行拉动，我们将公司20 年摊铺每股收益预测由人民币0.15 元上调至人民币0.17 元，21 年摊铺每股收益预测由人民币0.21 元上调至人民币0.23 元。我们维持当前目标价港币1.02 元，对应19 年10.0 倍市盈率。现价距目标价有32%的上行空间，维持买入评级。
在手订单充沛。截至19 年6 月底，相较19 年3 月中旬的18 亿元，华油能源录得在手订单21 亿元，国内在手订单稳步增长11.1%至12 亿元；海外在手订单增长15.5%至8.7 亿元。在华油新疆作业区域内，19 年上半年钻井价格至少同比增长了10%。由于工作量增长和价格回升，相较于18年中期的5.35 亿元，我们预计华油能源在19 年上半年将录得收入7-7.5 亿元。实现净利润约5000万元（同比增长154%）。
四川页岩气机遇。“十三五”页岩气规划收官之年日益迫近，受能源安全主题催化，四川页岩气油服市场景气度加速上行。基于产量计划，我们预计中石油主力长宁产区19 年完钻110 口、20 年增至212 口，投资额由19 年106 亿元进一步增至20 年136 亿元。华油当下有6 台钻机投放于四川长宁市场，20 年将进一步增至8-10 台，在中性情景下，我们预计20 年华油在四川市场收入将创历史新高，达12 亿元，相当于18 年总收入的83%。旺盛的市场需求给进一下提价打下了基础，我们预计公司经营利润率将由18 年9%提升至20 年17%。基于此，我们将公司20 年摊铺每股收益预测由人民币0.15 元上调至人民币0.17 元，21 年摊铺每股收益预测由人民币0.21 元上调至人民币0.23 元。
聚焦未来。公司宣布与领先的人工智能公司第四范式达成战略合作，协同进军上游油田信息化服务市场。我们对公司这一战略合作前景表示乐观，一方面，国内油田信息服务为蓝海市场，潜在市场空间巨大；另一方面，市场景气度受上游油公司资本支出影响小，长期价值创造可期。
维持买入评级。我们维持19 年摊铺每股收益预测人民币0.09 元。受四川页岩气油服市场景气度加速上行拉动，我们将公司20 年摊铺每股收益预测由人民币0.15 元上调至人民币0.17 元，21 年摊铺每股收益预测由人民币0.21 元上调至人民币0.23 元。我们维持当前目标价港币1.02 元，对应19 年10.0 倍市盈率。现价距目标价有32%的上行空间，维持买入评级。
截至19 年6 月底，相較19 年3 月中旬的18 億元，華油能源錄得在手訂單21 億元。在華油新疆作業區域內，19 年上半年鑽井價格至少同比增長了10%。由於工作量增長和價格回升，我們預計華油能源在19 年上半年將實現淨利潤約5000 萬元。我們維持19 年攤鋪每股收益預測人民幣0.09元。受四川頁岩氣油服市場景氣度加速上行拉動，我們將公司20 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.15 元上調至人民幣0.17 元，21 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.21 元上調至人民幣0.23 元。我們維持當前目標價港幣1.02 元，對應19 年10.0 倍市盈率。現價距目標價有32%的上行空間，維持買入評級。
在手訂單充沛。截至19 年6 月底，相較19 年3 月中旬的18 億元，華油能源錄得在手訂單21 億元，國內在手訂單穩步增長11.1%至12 億元；海外在手訂單增長15.5%至8.7 億元。在華油新疆作業區域內，19 年上半年鑽井價格至少同比增長了10%。由於工作量增長和價格回升，相較於18年中期的5.35 億元，我們預計華油能源在19 年上半年將錄得收入7-7.5 億元。實現淨利潤約5000萬元（同比增長154%）。
四川頁岩氣機遇。“十三五”頁岩氣規劃收官之年日益迫近，受能源安全主題催化，四川頁岩氣油服市場景氣度加速上行。基於產量計劃，我們預計中石油主力長寧產區19 年完鑽110 口、20 年增至212 口，投資額由19 年106 億元進一步增至20 年136 億元。華油當下有6 臺鑽機投放於四川長寧市場，20 年將進一步增至8-10 臺，在中性情景下，我們預計20 年華油在四川市場收入將創歷史新高，達12 億元，相當於18 年總收入的83%。旺盛的市場需求給進一下提價打下了基礎，我們預計公司經營利潤率將由18 年9%提升至20 年17%。基於此，我們將公司20 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.15 元上調至人民幣0.17 元，21 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.21 元上調至人民幣0.23 元。
聚焦未來。公司宣佈與領先的人工智能公司第四範式達成戰略合作，協同進軍上游油田信息化服務市場。我們對公司這一戰略合作前景表示樂觀，一方面，國內油田信息服務爲藍海市場，潛在市場空間巨大；另一方面，市場景氣度受上游油公司資本支出影響小，長期價值創造可期。
維持買入評級。我們維持19 年攤鋪每股收益預測人民幣0.09 元。受四川頁岩氣油服市場景氣度加速上行拉動，我們將公司20 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.15 元上調至人民幣0.17 元，21 年攤鋪每股收益預測由人民幣0.21 元上調至人民幣0.23 元。我們維持當前目標價港幣1.02 元，對應19 年10.0 倍市盈率。現價距目標價有32%的上行空間，維持買入評級。
