本报告导读:
高鸿依托大唐集团的研发力量,着力于LTE-V 车联网标准的研发与推广,有望成为国内车联网通信标准的制定者,在面向万物互联的5G 时代抢占先机。
投资要点:
首次覆盖给予“ 增持”评级,目标价20 元。公司依托大唐集团的研发力量,着力于LTE-V 车联网标准的研发与推广,有望成为国内车联网通信标准的制定者,在面向万物互联的5G 时代抢占先机。此外,公司隶属电信科学技术研究院(持股比例14%),亦有望成为国企改革的受益者。我们预测公司2016-2018 年EPS 预测至0.18/0.21/0.27 元,参考车联网行业估值,给予2017 年50 倍PE,目标价20 元,距离当前约35%空间,“增持”评级。
依托大唐创新中心,成就LTE-V 标准制定者。市场将公司的业务定位在系统集成和互联网增值服务上,对其拓展LTE-V 业务未有足够认识。
而公司日前在互动平台是表示,其联合大唐电信集团创新中心共同研发生产的LTE-V 设备将在北京、上海等多地展开测试,作为大唐电信集团下属公司,高鸿依托云计算、数据通信领域的积累,有望在车联网领域发力。理由:1)5G 的到来将推动万物互联,车联网将是重要的应用场景,可靠的通信网络是无人驾驶的基础;2)国内通信企业经过3G、4G 的洗礼,已具备全球竞争力,在车联网时代有望通过推进标准制定谋求更多话语权;3)LTE-V 基于现有的 蜂窝技术,实现车与车之间、车与路侧设备之间的通信,具有低时延、高可靠、自组织等特点,能够满足汽车防撞预警、自动刹车、信息共享等需求。4)大唐自3G 开始就扮演“国家队”角色,而高鸿在可信云、数据通信等方面蓄势已久,发力在即。
催化剂:1)LTE-V 标准冻结;2)各大城市启动试验局建设。
风险提示:LTE-V 标准推进晚于预期。
本報告導讀:
高鴻依託大唐集團的研發力量,着力於LTE-V 車聯網標準的研發與推廣,有望成為國內車聯網通信標準的制定者,在面向萬物互聯的5G 時代搶佔先機。
投資要點:
首次覆蓋給予“ 增持”評級,目標價20 元。公司依託大唐集團的研發力量,着力於LTE-V 車聯網標準的研發與推廣,有望成為國內車聯網通信標準的制定者,在面向萬物互聯的5G 時代搶佔先機。此外,公司隸屬電信科學技術研究院(持股比例14%),亦有望成為國企改革的受益者。我們預測公司2016-2018 年EPS 預測至0.18/0.21/0.27 元,參考車聯網行業估值,給予2017 年50 倍PE,目標價20 元,距離當前約35%空間,“增持”評級。
依託大唐創新中心,成就LTE-V 標準制定者。市場將公司的業務定位在系統集成和互聯網增值服務上,對其拓展LTE-V 業務未有足夠認識。
而公司日前在互動平臺是表示,其聯合大唐電信集團創新中心共同研發生產的LTE-V 設備將在北京、上海等多地展開測試,作為大唐電信集團下屬公司,高鴻依託雲計算、數據通信領域的積累,有望在車聯網領域發力。理由:1)5G 的到來將推動萬物互聯,車聯網將是重要的應用場景,可靠的通信網絡是無人駕駛的基礎;2)國內通信企業經過3G、4G 的洗禮,已具備全球競爭力,在車聯網時代有望通過推進標準制定謀求更多話語權;3)LTE-V 基於現有的 蜂窩技術,實現車與車之間、車與路側設備之間的通信,具有低時延、高可靠、自組織等特點,能夠滿足汽車防撞預警、自動剎車、信息共享等需求。4)大唐自3G 開始就扮演“國家隊”角色,而高鴻在可信雲、數據通信等方面蓄勢已久,發力在即。
催化劑:1)LTE-V 標準凍結;2)各大城市啟動試驗局建設。
風險提示:LTE-V 標準推進晚於預期。
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