公司3Q 营收6.19 亿元,YOY 增28.64%,净利润2.97 亿元,YOY 增40%,《征途》手机版和《球球大作战》等新上线手游表现较好,业绩表现略超预期。公司拟通过发行股份和支付现金的方式收购Alpha 公司全部A 类普通股。
标的公司旗下主要资产为从事博彩类游戏的Playtika 公司。通过本次收购,可以增强公司在手游领域的业务比重,提升公司业绩。
公司预告全年净利润为10.15 亿元-10.62 亿元,预增316.1%-335.36%。
我们预计公司2016-2018 年实现净利润10.18 亿元、12.11 亿元和15.35 亿元,YOY 增长205%、18.9%和27%;按最新股本计算,每股EPS 为0.60 元、0.72元和0.91 元。完成收购Playtika 后,2016-2018 年备考每股收益可增厚至1.04 元、1.31 元和1.61 元,对应17、18 年PE 分别为38 倍和31 倍,维持“买入”投资建议,目标价64 元。
3Q 表现超预期:公司前三季实现营收16.69 亿元,YOY 增7.82%,净利润7.97 亿元,YOY 增258.19%,业绩好于7.54 亿元的预增区间上限,业绩大幅增长主要是去年私有化期间一次性股份支付费用较大,扣非后前三季净利润为7.65 亿元,YOY 增50.60%。单季看,3Q 营收6.19 亿元,YOY 增28.64%,净利润2.97 亿元,YOY 增40%。主要是《征途》手机版和《球球大作战》等新游戏表现出色。公司预告全年净利润10.15 亿元-10.62 亿元,相较2015 年2.44 亿元净利润增长316.1%-335.36%。
拟305 亿收购Playtika:公司拟以305 亿元的对价收购Alpha 公司全部A 类普通股,其中255.04 亿元对价以发行股份方式支付(发行6.48 亿股,发行价39.34 元)。此外公司将向控股股东巨人投资发行股份募集50 亿元现金(发行1.15 亿股,发行价43.66 元),用以支付剩余部分的对价。Alpha 旗下的主要资产为Playtika 公司100%股权。Playtika旗下主打游戏为Slotomania 等博彩类游戏,过去5 年公司业务实现快速增长,Playtika 最近两年一期的扣非后净利润分别为6.51 亿元、10.67亿元和7.33 亿元,预计16-18 年净利润分别为15.27 亿元、19.94 亿元和24.15 亿元。本次收购完成后,2016-2018 年备考每股收益可增厚至1.04 元、1.31 元和1.61 元,增厚幅度分别高达72%、82%和77%。
盈利预测:我们预计公司2016-2018 年实现净利润10.18 亿元、12.11亿元和15.35 亿元,YOY 增长205%、18.9%和27%;按最新股本计算,每股EPS 为0.60 元、0.72 元和0.91 元(收购前)。
公司3Q 營收6.19 億元,YOY 增28.64%,淨利潤2.97 億元,YOY 增40%,《征途》手機版和《球球大作戰》等新上線手遊表現較好,業績表現略超預期。公司擬通過發行股份和支付現金的方式收購Alpha 公司全部A 類普通股。
標的公司旗下主要資產爲從事博彩類遊戲的Playtika 公司。通過本次收購,可以增強公司在手遊領域的業務比重,提升公司業績。
公司預告全年淨利潤爲10.15 億元-10.62 億元,預增316.1%-335.36%。
我們預計公司2016-2018 年實現淨利潤10.18 億元、12.11 億元和15.35 億元,YOY 增長205%、18.9%和27%;按最新股本計算,每股EPS 爲0.60 元、0.72元和0.91 元。完成收購Playtika 後,2016-2018 年備考每股收益可增厚至1.04 元、1.31 元和1.61 元,對應17、18 年PE 分別爲38 倍和31 倍,維持“買入”投資建議,目標價64 元。
3Q 表現超預期:公司前三季實現營收16.69 億元,YOY 增7.82%,淨利潤7.97 億元,YOY 增258.19%,業績好於7.54 億元的預增區間上限,業績大幅增長主要是去年私有化期間一次性股份支付費用較大,扣非後前三季淨利潤爲7.65 億元,YOY 增50.60%。單季看,3Q 營收6.19 億元,YOY 增28.64%,淨利潤2.97 億元,YOY 增40%。主要是《征途》手機版和《球球大作戰》等新遊戲表現出色。公司預告全年淨利潤10.15 億元-10.62 億元,相較2015 年2.44 億元淨利潤增長316.1%-335.36%。
擬305 億收購Playtika:公司擬以305 億元的對價收購Alpha 公司全部A 類普通股,其中255.04 億元對價以發行股份方式支付(發行6.48 億股,發行價39.34 元)。此外公司將向控股股東巨人投資發行股份募集50 億元現金(發行1.15 億股,發行價43.66 元),用以支付剩餘部分的對價。Alpha 旗下的主要資產爲Playtika 公司100%股權。Playtika旗下主打遊戲爲Slotomania 等博彩類遊戲,過去5 年公司業務實現快速增長,Playtika 最近兩年一期的扣非後淨利潤分別爲6.51 億元、10.67億元和7.33 億元,預計16-18 年淨利潤分別爲15.27 億元、19.94 億元和24.15 億元。本次收購完成後,2016-2018 年備考每股收益可增厚至1.04 元、1.31 元和1.61 元,增厚幅度分別高達72%、82%和77%。
盈利預測:我們預計公司2016-2018 年實現淨利潤10.18 億元、12.11億元和15.35 億元,YOY 增長205%、18.9%和27%;按最新股本計算,每股EPS 爲0.60 元、0.72 元和0.91 元(收購前)。