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金正大(002470):携手京东 深入推进“互联网+农业”

金正大(002470):攜手京東 深入推進“互聯網+農業”

申萬宏源研究 ·  2019/02/26 00:00  · 研報

投資要點:

公司公告與京東簽署《戰略合作框架協議》,在農業全產業鏈開展合作,協議的主要內容包括七個方面:1.產品銷售;2.京東農場項目;3.農業研究院;4.農業金融;5.農產品銷售;6.供應鏈合作;7.用户合作

兩大巨頭強強聯手,深入推進“互聯網+農業”。在剛剛發佈的質量興農五年規劃中也重點提到了要加快發展農業互聯網+的模式。此次合作將圍繞種植業前、中、後端全產業鏈開展全方位深度合作。前端包括農業金融的合作,京東利用其金融產品為金正大的經銷商和用户提供金融服務,解決其墊資困難的問題;中端金正大利用優質的產品和領先的技術提供全程作物營養解決方案及服務,為京東農場賦能;後端金正大繼續通過京東進行農資電商銷售模式的探索,金正大用户和京東合作農場主的農產品銷售以及供應鏈的深度合作。

京東+金正大的資源優勢整合。京東發揮其在供應鏈、物流,金融,大數據等方面的優勢,而金正大則發揮其在產品,農資渠道,倉儲,用户等方面的優勢,實現優質農資產品的下行和農產品上行,亦可實現其它各類電商產品從縣到鄉、鎮、村的倉儲和配送,打通了城鄉資源貫通的“最後一公里”。

“金豐公社”模式推廣順利,“親土1 號“加速佈局經濟作物。金豐公社整合上中下游資源,為農民提供全方位種植服務,包括土壤修復、全程作物營養等方面解決方案、品牌打造、產銷對接及農業金融等全方位的農業服務,打造全新種植業經營模式,切入萬億農服市場,目前預計已簽約的金豐公社約為170 家,成立超過120 家,預計19-20 年的目標分別為300、500 家,服務的耕地面積預計已突破1000 萬畝,全託管模式可降低農民作業成本10%-30%不等,模式日趨完善。同時針對經濟作物,開拓土壤改良藍海市場,公司18 年以來加速“親土1 號”的市場拓展,使其系列產品在大棚種植區脱穎而出。

盈利預測與投資評級:與京東合作,深入推進“農業互聯網+“,積極響應鄉村振興、質量興農戰略規劃以及2019 年中央1 號文件精神,從種植業解決方案、農產品品牌打造及銷售、供應鏈到農業服務、農業大數據等各個環節進一步構建未來現代化農業框架,我們維持盈利預測,預計2018-2020 年歸母淨利潤分別為6.09、6.69、7.72 億元,對應EPS分別為0.19、0.20、0.23 元/股,當前市值對應PE 為42、40、34 倍,維持增持評級。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


以上內容僅用作資訊或教育之目的,不構成與富途相關的任何投資建議。富途竭力但無法保證上述全部內容的真實性、準確性和原創性。
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