主要日期：

公開發售截止日期：2018 年12 月24 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2019 年1 月2 日

上市日期 ：2019 年1 月3 日

獨家保薦人：

中銀國際亞洲有限公司

統計數字摘要：

全球發售的發售股份數目：312,471,000 股

香港發售股份佔比：10%

發售價：0.88 港元 至1.00 港元

估計集資金額：2.75 億港元 至3.12 億港元

每手入場費：3,030.23 港元

集團概要

集團為中國綜合危險廢物焚燒處置整體解決方案提供商，專注於固體廢物處理系統（尤其是危險廢物焚燒處置系統）的研究、設計、集成及調試。據弗若斯特沙利文的資料，以危險廢物集中焚燒處置解決方案所得收入計，集團為2017 年中國最大的解決方案提供商，市場份額為19.8%；以在建危險廢物集中焚燒處置項目的累計設計處置能力計，截至2017 年底止，集團在中國解決方案提供商中排名第一，市場份額為37.3%。

集團亦已將業務擴展至固體廢物處理的其他領域，如油泥熱脫附、固體廢物的無氧裂解處理及水泥回轉窑平行協同處置。

行業概要

據弗若斯特沙利文報告，解決方案提供商就中國大型危險廢物集中焚燒處置設施的收入由2013 年2.17 億元人民幣增至2017年的8.90 億元人民幣，複合年增長率為42.3%。報告預期，該收入將由2018年的12.55億元人民幣增至2022年的16.88億元人民幣，複合年增長率為7.7%

風險

集團高度依賴少數客戶。截至去年底止，集團五大客戶佔集團總收入98.9%，當中最大客佔集團總收入71.4%。集團一般不與客戶訂立長期協議。加上，集團亦面臨信貸集中風險，期內集團貿易應收款項及應收票據總額中，72%來自五大客戶。倘任何主要客戶拖欠付款，集團業務營運及財務狀況或受到不利影響。

估值

根據招股文件顯示，假設全球發售已於2018 年6 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行的約13.33 億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為0.27港元至0.30港元。（按1 港元兑0.84310 元人民幣的滙率計算）