投资要点:
收购世轩科技,切入医疗信息化,布局智慧医疗。公司以“股权+现金”6.9 亿元收购世轩科技100%股权,世轩科技承诺2015-2017 年净利润不低于4688/5859/7324 万元,分别为上市公司14 年净利润的0.94/1.17/1.46 倍。世轩科技是国内顶尖的医疗信息化解决方案提供商,业务涵盖数字化医院、区域医院、个人健康服务等领域,竞争优势突出。
发挥协同效应,深化大健康布局。在医疗健康领域,公司对大千生物(体外诊断试剂)和埃克森生物(诊断仪器)进行了投资,分别持有40%和51%的股权。收购世轩科技100%的股权进军智慧医疗,三方协同将提升公司在智慧医疗领域的综合实力。
世轩科技竞争优势明显。世轩科技拥有较为完备的产品线,具有自主研发的HIS、PACS、RIS、LIS、EMR、临床路径、移动医疗系统、体检信息系统、集成平台、数据中心等系列产品已经在全国众多医疗机构中得到广泛应用。凭借在医疗信息化行业全面的竞争优势,世轩科技具备了较强的业务扩展和复制能力,通过不断拓展至新的地域及领域,目前业务已遍布全国22 个省、直辖市、自治区。
盈利预测:
公司加速转型健康医疗,形成“智慧医疗+智能电网”双轮驱动格局,业绩增长迅速并有望持续保持,医疗健康有望成为公司新的业绩增长点。参股大千生物、控股埃克森布完善体外诊断布局,而后收购医疗信息化领先商世轩科技,与体外诊断实现业务协同和促进,积极进军C 端健康管理业务。预计2015-2017 年EPS 为0.32 元、0.47 元、0.60 元,在“健康中国”大战略的背景下,首次给予公司“增持”评级。
风险提示: 医疗信息化、体外诊断、配网建设等行业发展及公司相关业绩不达预期。
投資要點:
收購世軒科技,切入醫療信息化,佈局智慧醫療。公司以“股權+現金”6.9 億元收購世軒科技100%股權,世軒科技承諾2015-2017 年淨利潤不低於4688/5859/7324 萬元,分別爲上市公司14 年淨利潤的0.94/1.17/1.46 倍。世軒科技是國內頂尖的醫療信息化解決方案提供商,業務涵蓋數字化醫院、區域醫院、個人健康服務等領域,競爭優勢突出。
發揮協同效應,深化大健康佈局。在醫療健康領域,公司對大千生物(體外診斷試劑)和埃克森生物(診斷儀器)進行了投資,分別持有40%和51%的股權。收購世軒科技100%的股權進軍智慧醫療,三方協同將提升公司在智慧醫療領域的綜合實力。
世軒科技競爭優勢明顯。世軒科技擁有較爲完備的產品線,具有自主研發的HIS、PACS、RIS、LIS、EMR、臨牀路徑、移動醫療系統、體檢信息系統、集成平臺、數據中心等系列產品已經在全國衆多醫療機構中得到廣泛應用。憑藉在醫療信息化行業全面的競爭優勢,世軒科技具備了較強的業務擴展和複製能力,通過不斷拓展至新的地域及領域,目前業務已遍佈全國22 個省、直轄市、自治區。
盈利預測:
公司加速轉型健康醫療,形成“智慧醫療+智能電網”雙輪驅動格局,業績增長迅速並有望持續保持,醫療健康有望成爲公司新的業績增長點。參股大千生物、控股埃克森布完善體外診斷佈局,而後收購醫療信息化領先商世軒科技,與體外診斷實現業務協同和促進,積極進軍C 端健康管理業務。預計2015-2017 年EPS 爲0.32 元、0.47 元、0.60 元,在“健康中國”大戰略的背景下,首次給予公司“增持”評級。
風險提示: 醫療信息化、體外診斷、配網建設等行業發展及公司相關業績不達預期。