主要日期：

公開發售截止日期：2018 年12 月18 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年12 月27 日

上巿日期 ：2018 年12 月28 日

獨家保薦人：

交銀國際（亞洲）有限公司

統計數字摘要：

全球發售的發售股份數目：268,800,000 股

香港發售股份數目佔比：10%

發售價：1.76 港元 至 2.34 港元

估計集資金額：4.73 億 至 6.29 億港元

每手入場費：4,727.16 港元

集團概要

集團為四川省宜賓市一家垂直綜合電力供應商及服務供應商，具備覆蓋發電以及電力分配及銷售的服務。集團的業務包括（i）電力業務，包括發電以及供電；及（ii）電力工程建設服務及相關業務（包括電力工程建設服務及電力設備和材料銷售）。

有關集團的電力業務主要涉及（i）水力發電；（ii）配電；及（iii）向終端用戶銷售電力。電力業務的電力是由集團擁有或運營的水電站生產或從第三方供應商採購，其後通過集團的電網分配至工業、商業、家庭及其他用戶。

行業概要

根據歐睿，宜賓市的總發電量由2013 年的272 億千瓦時增加至2017 年的318 億千瓦時，複合年增長率為4.0%。根據歐睿，水力產生的電量佔2017 年總發電量的約72.6%，是宜賓市的主流發電方式。於上述期間，宜賓市水電上網電價介乎每千瓦時0.29 元人民幣至每千瓦時0.31 元人民幣不等。

風險

集團絕大部分收益來自向位於四川省宜賓市供電服務區的客戶的電力銷售，業務增長很大程度上依賴宜賓市的經濟持續增長。如果宜賓市經濟不能像預期一樣增長或該市的經濟或社會狀況發生任何重大不利變動，則集團的業務、經營業績和財務狀況也可能遭受重大不利影響。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2018 年6 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行10.74 億股股份計，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為2.64 元至2.78 元（按1.00 港元兑0.8876 元人民幣的滙率計算）。