股份簡介

主要日期：

公開發售截止日期：2018 年12 月18 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年12 月28 日

上市日期 ：2018 年12 月31 日

獨家保薦人：

均富融資有限公司

統計數字摘要：

發售股份總數：120,000,000 股

公開發售股份佔比：10%

發售價：1.05 港元 至1.25 港元

估計集資金額：1.26 億港元 至1.50 億港元

每手入場費：2,525.20 港元

集團概要

集團是香港的裝修承建商，自集團的主要運營附屬公司之一海城裝飾成立以來，擁有逾22 年的經驗。集團的裝修服務涵蓋（i）為新樓宇進行裝修工程；及（ii）對涉及升級、改造及拆除現有工程的現有樓宇進行內部重裝工程。集團主要按項目基準為香港住宅及商業物業提供裝修服務。集團的裝修項目乃透過競爭性招標或報價邀請獲授。集團提供天花板、金屬及玻璃工程以及內置傢俱、木地板、櫥櫃及木門安裝等一系列裝修服務。在較小程度上，集團亦根據客戶要求於香港供應裝修材料（如木材產品）。

行業概要

據Ipsos，2013 年至2017 年，香港裝修行業的總產值從約224億港元增至約285 億港元，複合年增長率約為6.2%。由於住宅及商業裝修行業的預期增長，因此，2018 年至2022 年，香港裝修行業的總產值預計將由約313 億港元，增加至約392 億港元，複合年增長率約為5.8%。

風險

集團的五大客戶佔集團收益的主要部分，而與主要客戶的項目數量任何大幅減少或令集團的財務表現造成重大不利影響。另外，集團主要透過獲客戶直接報價邀請或競標取得新業務，未來集團不一定會獲邀請就新項目提供報價或參加招標程序，而集團所提交的報價及標書亦不一定獲客戶選中。因此，不同期間的項目數量及規模以及集團能從中獲得的收益或會大相徑庭。

估值

根據招股文件顯示，假設全球發售已於2018 年7 月31 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行的約4.80 億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為0.38港元至0.43港元。