股份簡介

主要日期：

公開發售截止日期：2018 年11 月20 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年11 月26 日

上巿日期 ：2018 年10 月27 日

聯席保薦人：

摩根士丹利亞洲有限公司

海通國際資本有限公司

招商證券（香港）有限公司

統計數字摘要：

全球發售項下的發售股份數目：250,323,000 股

香港發售股份數目佔比：10%

發售價：6.80 港元 至 8.80 港元

估計集資金額：17.02 億 至 22.03 億港元

每手入場費：4,444.34 港元

集團概要

根據沙利文報告，集團是以MAU 計中國最大、最活躍的母嬰類社區平台，致力於連接及服務年輕家庭。在集團的平台上，2017 年有平均1.39 億MAU。

集團的兩個主要平台為寶寶樹孕育及小時光，提供全面的產品和服務。數據驅動的廣告和電商業務是集團的主要收入來源，集團亦從知識付費錄得小部分收益。

行業概要

根據弗若斯特沙利文，隨著母嬰類護理及服務的消費持續增長及意識增強，母嬰產品及服務市場由2013 年的1.0 萬億元人民幣擴展至2017 年的2.0 萬億元人民幣，年複合增長率為18.9%，並預計母嬰產品及服務市場2017 年至2022 年期間的年複合增長率為16.5%。

風險

集團已產生重大淨虧損，此乃由於集團尚處於盈利初期。集團的盈利能力取決於實現業務增長、提高收益及控制成本和經營開支的能力，然而該等增長或不可持續，集團在未來期間仍可能再次產生淨虧損。此外，集團預期，隨著業務的擴張，成本及其他經營開支會繼續增加，這可能會造成日後虧損。

根據招股文件，假設全球發售已於2018 年6 月30 日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行16.69 億股股份計，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為2.20 港元至2.50 港元（滙率以1.1295 港元兑1 元人民幣）。