股份簡介

主要日期：

公開發售截止日期：2018 年11 月6 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018 年11 月16 日

上巿日期 ：2018 年11 月19 日

獨家保薦人：

東方融資（香港）有限公司

統計數字摘要：

股份發售的發售股份數目： 206,350,000股

公開發售股份佔比：10%

發售價：1.20港元 至 1.56港元

估計集資金額：2.48億港元 至 3.22億港元

每手入場費：3,151.44港元

集團概要

集團業務主要專注於港口基礎設施及航道工程。據弗若斯特沙利文資料，按收入計，集團為中國最大的港口、航道及海洋工程民營企業；2017 年集團在中國整個港口、航道及海洋工程行業排名第九，同時亦是東南亞所有中國國有及民營企業中第二大的港口、航道及海洋工程公司。2016 年，集團亦於汶萊及印尼拓展業務。

行業概要

據弗若斯特沙利文資料，按收入計，中國港口、航道及海洋工程市場由2012 年的約988 億元人民幣反覆減少至2017 年的約937 億元人民幣；而東南亞港口、航道及海洋工程市場的市場額由2012 年約75 億美元增加至2017 年約83 億美元，複合年增長率為約1.9%。

風險

集團大部分收入來自於中國提供港口及航道工程及服務，而該等服務的需求與政府在交通基礎設施方面的支出水平有關，而該支出水平很大程度上取決於中國整體經濟狀況及政府政策。如中國經濟下滑、相關政策出現變動等，有可能減少對集團服務的需求。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2018 年4 月30 日完成，緊隨股份發售完成後預期發行的8.25 億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額為0.59 港元至0.67 港元（以0.8830 元人民幣兑1.00港元的滙率計算）。