近日， 公司发布了 2018 年中报，公司实现营业总收入 9.8 亿元，同比增长110.41%；归属于上市公司股东的净利润3.5 亿元，同比增长50.44%。扣非净利润实现3.35 元，同比增长74.2%。公司并预告2018 年三季报归属于上市公司股东的净利润5.08 亿元~5.86 亿元，同比增长30%-50%。
盈利预测与投资评级：随着公司来那度胺持续放量，二线品种等持续放量+复合辅酶有望逐步见底。我们预计2018-2020 年EPS 0.90 元、1.08 元、1.31 元，对应8 月29 日收盘价PE 为39、33、27 倍，维持“审慎增持”评级。
风险提示：来那度胺销售不达预期；复合辅酶销量持续下滑风险；业绩不达预期风险
近日， 公司發佈了 2018 年中報，公司實現營業總收入 9.8 億元，同比增長110.41%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3.5 億元，同比增長50.44%。扣非淨利潤實現3.35 元，同比增長74.2%。公司並預告2018 年三季報歸屬於上市公司股東的淨利潤5.08 億元~5.86 億元，同比增長30%-50%。
盈利預測與投資評級：隨着公司來那度胺持續放量，二線品種等持續放量+複合輔酶有望逐步見底。我們預計2018-2020 年EPS 0.90 元、1.08 元、1.31 元，對應8 月29 日收盤價PE 為39、33、27 倍，維持“審慎增持”評級。
風險提示：來那度胺銷售不達預期；複合輔酶銷量持續下滑風險；業績不達預期風險
