业绩符合预期。公司上半年实现15.17 亿元,较上年同期增长19.94%;净利润为9280.2 万元,较上年同期下降44.97%,主要是由于公司上年同期处置长期股权取得收益较多;扣非净利润9014.2 万元,同比增长734.79%。
各项财务指标向好。1)现金回款:上半年经营活动产生的现金流量净额为-2.37亿,去年同期为-4.54 亿;2)毛利率:上半年毛利率为29.16%,比去年同期上升5.89 个百分点;3)期间费用率19.55%,比去年下降2.63 个百分点。
西南云计算智慧产业基地项目值得期待。公司前期公告与成都西部物联集团有限公司、万汇通能源科技有限公司及攀钢集团成都钢钒有限公司签订《西南云计算智慧产业基地项目合作协议书》。根据IDC 圈报道,西南云计算项目建成后,可提供1 万个4.5 千瓦机柜,容纳16 万台服务器,用于开展云计算和IDC 基础设施托管及其相关服务。整体投运达产后,服务范围将覆盖西南大部分地区,成为西南最大的云计算数据中心。根据公司披露,目前项目实施子公司成都网新已成立,正在尽快推进一期工程开工建设,后续项目的投产运营值得期待。
继续发力社保创新业务。公司旗下的移动医保支付APP——医快付不断开拓市场,浙江省医保移动支付平台顺利上线。此外,公司与蚂蚁金服、平安医疗先后建立战略合作关系,彰显出社保信息化业务的战略价值,也有利于创新业务的加速落地。
投资建议:公司业务结构调整以及资产整合已经初见成效,各项财务指标向好,后续有望继续保持稳健增长。预计公司2018、2019 年EPS 为0.35、0.40 元,维持买入-A 评级,6 个月目标价12 元。
风险提示:商誉减值风险。
業績符合預期。公司上半年實現15.17 億元,較上年同期增長19.94%;淨利潤為9280.2 萬元,較上年同期下降44.97%,主要是由於公司上年同期處置長期股權取得收益較多;扣非淨利潤9014.2 萬元,同比增長734.79%。
各項財務指標向好。1)現金回款:上半年經營活動產生的現金流量淨額為-2.37億,去年同期為-4.54 億;2)毛利率:上半年毛利率為29.16%,比去年同期上升5.89 個百分點;3)期間費用率19.55%,比去年下降2.63 個百分點。
西南雲計算智慧產業基地項目值得期待。公司前期公告與成都西部物聯集團有限公司、萬匯通能源科技有限公司及攀鋼集團成都鋼釩有限公司簽訂《西南雲計算智慧產業基地項目合作協議書》。根據IDC 圈報道,西南雲計算項目建成後,可提供1 萬個4.5 千瓦機櫃,容納16 萬台服務器,用於開展雲計算和IDC 基礎設施託管及其相關服務。整體投運達產後,服務範圍將覆蓋西南大部分地區,成為西南最大的雲計算數據中心。根據公司披露,目前項目實施子公司成都網新已成立,正在儘快推進一期工程開工建設,後續項目的投產運營值得期待。
繼續發力社保創新業務。公司旗下的移動醫保支付APP——醫快付不斷開拓市場,浙江省醫保移動支付平臺順利上線。此外,公司與螞蟻金服、平安醫療先後建立戰略合作關係,彰顯出社保信息化業務的戰略價值,也有利於創新業務的加速落地。
投資建議:公司業務結構調整以及資產整合已經初見成效,各項財務指標向好,後續有望繼續保持穩健增長。預計公司2018、2019 年EPS 為0.35、0.40 元,維持買入-A 評級,6 個月目標價12 元。
風險提示:商譽減值風險。