主要日期：

公開發售截止日期：2018 年5 月28 日 中午12 時正

公告申請結果 ：2018年6 月6 日

上市日期 ：2018年6 月7 日

獨家保薦人：

德健融資有限公司

統計數字摘要：

發售股份數目：300,000,000股

公開發售股份佔比：10.0%

發售價：0.30 港元 至 0.34港元

估計集資金額：9,000 萬港元 至1.02 億港元

每手入場費：3,434.26 港元

集團概要

集團為一家於香港從事提供地基工程相關服務的分包商，包括挖掘及側向承托工程、樁帽建築及拆卸工程、地下排水工程、土方工程和結構鋼筋工程等其他服務。此外，集團亦從事向第三方建築公司出租機械。

集團的地基工程服務來自公私營界別；私營界別包括最終僱主為物業發展商及土地擁有人項目，而公營界別項目包括最終僱主為政府部門及法定機構的項目。

行業概要

據灼識諮詢報告，香港分包商所履行地基工程的總產值，由2013 年的103 億港元，增加至2016 年的121 億港元，但及後於2017 年下跌至99 億港元；預計香港分包商所履行地基工程的總產值，將由2017 年的99 億港元，以複合年增長率8.3%，增加至2022 年的147 億港元。

風險

集團與客戶的地基工程服務按個別項目進行，屬非經常性質，而集團與客戶並無長期承諾。集團手頭的地基項目完成後，集團須就每個新項目參與整個招標或報價程序。另外，集團的客戶集中，於2015 財年、2016 財年及2017財年，集團五大客戶佔集團收益分別約93.6%、98.1%及82.0%；若集團客戶減少向集團下達訂單數目，又或延期付款，或對集團的業務造成不利影響。

估值

根據招股文件顯示，截至2018 年3 月底，按緊隨股份發售完成後預期發行的約12.00 億股股份計算，股東應佔未經審計備考估計合併溢利為不少於1,600 萬港元，未經審計備考調整每股估計盈利為不少於1.33 港仙，按招股價每股0.30港元至0.34港元計算，預計相應市盈率區間為22.6倍至25.6 倍。