集團概要

集團為中國獨立煙氣處理綜合服務提供商，即非被電力集團控制的私營煙氣處理綜合環保公司。除了煙氣處理行業，集團亦正逐步拓展環保節能其他業務領域。

集團以多種業務模式提供環保服務，主要包括（i）環保設施工程、（ii）運營與維護及（iii）特許經營模式。集團的環保設施工程業務主要涉及為燃煤電廠的脫硫、脫硝及除塵提供項目設計、項目建設、設備安裝及調試服務等。集團的運營與維護服務主要包括對客戶擁有的脫硫、脫硝及除塵設施提供運營服務及常規維護服務。特許經營業務模式主要按BOT 模式開展。就集團的典型BOT 項目，集團負責根據與客戶訂立的特許合約為項目籌資、投資、建設及運營。竣工後，集團亦於特許經營協議預先規定的期限內擁有、運營與維護相關項目，集團亦有權在合約期內收取項目所得收入。集團的特許經營業務於有關項目運營期間所產生的收入按照燃煤電廠所發電力的上網電價津貼收費。

行業概要

據中國電聯，中國燃煤電廠煙氣脫硫設施的投運累計裝機容量，由2011 年的638 吉瓦，增長至2016 年的876 吉瓦，弗若斯特沙利文預計此數字，將由2017 年的939 吉瓦，上升至2021 年的1,141 吉瓦。

風險

集團經營所在的環保行業的發展高度取決於中國政府的污染防治政策，政策變更，將對集團服務的需求造成不確定性。另外，如中國燃煤發電裝機容量的擴充放緩，集團的業務增長亦可能會受到不利影響。

估值

根據招股文件顯示，截至2017 年底，集團未經審核備考股東應佔估計虧損為不超過3,800 萬元人民幣，折合每股未經審核備考估計基本及攤薄虧損為0.06 元人民幣。

所得款項用途：

根據發售價為3.00港元（發售價範圍的中位數），經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為1.06億港元。