集團概要

集團是一家食品及飲料公司，設有分銷業務及零售業務兩個業務分部。分銷業務方面，集團主要向香港零售商例如連鎖超市、藥房、便利店及百貨公司等分銷及營銷海外食品及飲料產品組合，主要產品包括「味覺糖」糖果、馬來西亞「澤合」怡保沖泡白咖啡及台灣「新東陽」糕餅產品。就零售業務而言，集團主要於香港的自營零售店製備及/或銷售獲特許的海外品牌食品及飲料產品。集團的零售品牌包括「天仁茗茶」、「徹思叔叔」及「Hotel Chocolat」等。

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告，香港食品及飲料分銷的銷售價值由2012年的408億港元增加至2016年的455億港元，複合年增長率為2.8%。報告預期，到2021 年銷售價值將進一步增加至498 億港元，2016 年至2021 年間的複合年增長率為1.8%。

風險

集團依賴零售商，包括超市、藥房及連鎖便利店等，分銷其食品及飲料產品。該等零售商有些就其向集團作出的採購具備重大議價能力，尤其是若干零售商隸屬同一集團，合計佔集團大部分收益。該等零售商或有能力阻止集團上調價格或要求下調價格。若集團未有成功向該等零售商提供適當營銷、定價及銷售獎勵，其產品的可售性及銷量或會受到拖累。

估值

根據招股文件，假設全球發售已於2017 年8 月31 日完成，並計及公司於上市前派付的股息1,500 萬港元，按緊隨股份發售完成後預期發行4 億股股份計，未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.27 港元至0.32港元。

所得款項用途：

假定發售價為0.9港元（發售價範圍的中位數），經扣除就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為0.628億港元。